王惠　潘建国

摘要：操作风险是银行风险管理的重点，经济资本是商业银行风险调整的业绩考核的基础，操作风险内生于于商业银行经营管理的过程之中。操作风险产生于作业环节，要准确地度量操作风险必须从作业环节入手。经济资本占用实质上是一种成本，可以借鉴作业成本法的思路来构建基于作业的操作风险经济资本度量模型。该模型具有风险敏感性强，便于应用等优点，同时，也存在风险评估客观性差的缺点。

关键词：商业银行；操作风险；作业；经济资本

中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2012）09-0049-04

一、引言

经济资本是商业银行现代风险管理的基础。所谓经济资本（economic capital）又称风险资本（capital at risk），是银行内部用以缓冲风险损失的权益资本。经济资本是一个管理会计上的概念，它不同于账面资本，也不同于监管资本。经济资本是用于商业银行内部考核的一种虚拟资本。从数量上看，经济资本等于银行面临的非预期损失。经济资本最早起源于美国信孚银行1987年的风险调整后的资本回报（RAROC）模型，在此基础上发展起来的风险调整的绩效考核（RAPM）已成为国际领先银行积极实践的核心管理手段。RAPM通过对风险提取经济资本，并在绩效考核中予以体现，也即风险调整后的绩效考核，以建立风险的约束机制，使内部经营活动与银行整体的风险偏好相协调。经济资本的产生和发展动力在于风险调整的业绩考核。RAPM将风险因素引入绩效考核体系，用风险来调整回报，综合平衡风险与收益的关系。……