张 颖

资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用；资金占用费用指资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用者索取的报酬。只有加强对企业的财务监督，提高企业的偿债能力、营运能力和盈利能力，才能降低企业资金成本，提高企业综合效益。

企业筹资的基本目的是为了维持和发展自身生产与资本经营的需要，企业的筹资活动来自投资需要，包括流动资产投资、固定资产投资和资本市场的间接投资，无论企业受何种动机驱使进行筹资活动，企业管理人员必须分析和评价，选取最佳资金结构，降低资金成本，提高企业综合效益。

企业投资目的确定以后首先要估算投资数量，因为投资数量决定筹资数量，尽管目前市场上筹资的渠道很多，但是作为一个企业，确定了资金需要量以后，应首先充分利用内部资金来源，之后再考虑外部筹资问题。所谓内部资金来源，主要是通过计提折旧（修购基金）、劳务费和各项结余等形成的企业内部资金，使用这些内部资金不需要支付筹资费用，资金成本最低。外部筹资的资金来源包括银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用等负债筹资形式与吸收直接投资、发行股票等权益融资形式。从外部筹资不仅会发生筹资成本，还要发生使用成本，因此成本相对较高。融资租赁应该是一种有效的筹资方式。融资租赁相对于其他的筹资方式，限制条件较少，融资租赁租入的设备可以在租赁期内同自有设备一样税前计提折旧，支付的租金可以在税前销售收入中扣除，不但能起到一定的抵税作用，而且由双方共同承担设备淘汰的风险，能很好解决施工设备不足的问题。

对于我们市政行业来讲，资金来源主要是政府投入和银行贷款，由于筹资形式比较简单，因此降低资金成本，提高企业综合经济效益，是企业考虑筹资方式的主要因素。

资金的使用成本包括固定成本和流动成本。固定成本主要是固定资产购买和使用成本，包括以下几部分，一是资产购置成本，二是固定资产维护保养成本，三是一旦转产或者设备性能不足导致的损失，四是固定资产在建造过程中所需的大量成本，五是随着技术进步，固定资产的持续更新成本。流动成本主要是企业在流动资产上所占用的成本以及日常经营管理中发生的一些费用，流动成本的发生有利于保证企业生产经营活动的顺利进行。

一、降低固定成本的措施

1.加速折旧同时清理无效资产，将不参与生产经营活动的资产清理。目前，我们行业有一些固定资产虽然没有达到报废条件，但是使用成本过高，造成效益的低下，应采用加速折旧或其他的一些方法，及时淘汰更新，减少不必要的支出。

2.必需的固定资产尽可能通过租用等方式使用，将固定成本支出变为流动成本支出。

3.分析自身的优势所在，将不具有优势的生产过程尽可能外包。

二、降低流动成本措施

1.加快应收账款的回收。应收账款是企业的重要债权，实质上是企业对外发放的低息甚至无息贷款，是对企业资金的占用，必须及时收回。在资金日益紧张的今天，较大规模应收账款的存在对于一个企业的危害是非常巨大的，每年花费在催收外欠款上的人力、物力是一笔巨大的开支。为了避免恶意欠款的发生，事先防范显得非常必要，交易发生前做好有关合同协议签订，事后及时做好认证工作，并注意认证的时效问题，对于有不良记录的客户，应避免再次发生交易。同时积极采取各种方式减少应收账款数额。

2.压缩现金库存与现金使用量。企业在日常的经营活动中应严格执行现金支出制度，对于不符合规定的项目，应一律通过支票或银行转账进行结算。这样既可以保障资金安全，又可以实现资金的增值。由于现金不具备增值性，通过将现金转化为存款或其他短期投资形式，实行理性的短期投资组合，可实现资金的保值和增值。

3.加快在途资金的入账。在途资金是指企业所取得的支票、汇票等，需要到银行办理一定手续方可入账的资金。对于这一类资金，自取得票据时起，所有权已归企业所有，应该及时到银行办理手续，及时入账，方能产生效益。

4.合理调控库存材料。在市政行业中，根据生产的性质，库存材料中基本不包含产成品，只有原材料。原材料库存简单讲包含两种，一种是价格波动比较小或不容易保存的材料，如汽油、柴油等，应尽量减少库存，减少资金的占压和保管费用；另一种是价格波动比较大且用量较大的材料，如沥青油、石料等，如果能够在价格较低时大量储备，尽管会占用资金，但是通过材料价格差额带来的利润将远远超过资金占用成本，因此对于这一类库存材料应加大存储量，以提高企业的综合效益。

5.降低人员成本。人员成本对于一个企业来讲也是一个巨大负担。企业要承担职工固定的工资成本、福利成本以及各类保险成本，所以必须加强职工的管理，减少人员的浪费，合理安置企业的剩余劳动力。

6.合理制定技术创新成本。技术创新成本实际上对于企业是一项非常巨大的成本。因为创新不但成本比较高，而且具有相当大的风险。这些技术可能开发不成功，开发出来了可能过时了或用不到，也可能因环境变化了不适用。所以对于自行开发技术必须要非常慎重，除了具备优势非常明显的项目，技术创新要尽量控制。

7.降低管理成本。提高企业综合效益，减少资金占用，严格控制管理成本的发生额是非常必要的，管理成本是一部分非常巨大的成本，也是体现管理效率最充分的地方。管理如果不恰当，管理费用失控，将对企业效益产生非常大的负效应。

8.努力利用上游资金。在企业经营过程中，努力使所需支出的成本尽可能由上游的供应环节预付，争取在周转后再付款，这样企业自己的投资或者借入的投资就将大大减少，努力让原材料供应单位垫付是一个节约成本的方法。

综上所述，通过降低资金成本，加快资金周转，实现资金的良性循环，用尽可能小的投入获得较大产出，在成本最低和资金充分发挥效率的背景下，达到提高企业综合效益的目的。

[1]《财务管理》作者.朱莉云.南京大学出版社.

[2]《加强成本管理，降低企业资金占用成本》.徐瑛.