张宇驰，揭月慧

(1.南开大学 经济学院，天津 300071;2.中央财经大学 会计学院，北京 100000)

一、引 言

商业银行作为管理风险的金融中介，市场竞争与风险承担是其日常经营管理中面临的两个重要问题，两者之间存在着一定的联系:为获取利润，市场竞争加剧，银行扩张业务以占领市场进而会导致银行风险承担增加。银行的竞争与风险承担之间的关系不仅得到了理论上的支持［1－2］，也得到了经验证据的验证［3］，大多数研究认为市场竞争与风险承担两者之间存在正相关关系。正是银行市场竞争与风险承担的这种关系使得一些学者近来研究关注监管对这种关系的影响，因为现实和经验研究认为银行风险的增加会引起银行危机甚至会导致金融不稳定，因此需要对银行的风险承担行为进行监督和管理，其中包括政府监管和市场监管。由于银行业存在不同的市场结构，市场监管的力量可能受到限制，比如在垄断的银行业中市场 (存款者)对银行的监督就比较弱，因而需要政府的监管。政府监管对银行的风险承担有着直接和间接的影响:一方面政府的资本监管直接限制了银行的风险承担;另一方面政府监管通过法律监管和市场准入以及行为约束等影响银行竞争从而间接影响银行的风险承担。从一定意义上讲，政府的监管对银行竞争与风险承担之间的关系存在着相互影响:市场竞争影响银行风险承担进而受到监管约束;而监管一方面影响风险承担从而影响银行竞争，另一方面通过约束市场竞争间接影响了银行风险承担行为。……