季参平

摘 要:美国次贷危机已经演变成一场全球的金融海啸,在风起云涌的全球金融市场中,我们应该重新对中国的金融监管进行反思与审视。文章从中美两国的金融体系和经济体系的特点入手,分析和反思了美国金融监管体系基于规制基础的监管思路的弊病,提出对于我国金融监管的启示与思路。

关键词:次贷危机 金融监管 启示

中图分类号:F830.99 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2009)07-243-02

2007年冲击美国次级贷款抵押证券市场的次贷危机,终在2008年伴随着百年老牌投资银行雷曼兄弟的倒下,演变成一场席卷全球的金融海啸,迄今为止余波尚未中止。次贷危机如何传导发生,它的根源是什么,它将对全球金融秩序产生怎样的影响,都是我们应该思考的问题,然而本文考察的方向是:从美国次贷危机的角度,结合中国国情和实际,对比分析中国金融监管在这次金融海啸中应吸取怎样的经验教训。对以后中国虚拟经济的金融创新与金融监管的改革具有重要意义。

一、与美国比较中国金融、经济体系特点的把握与认知

美国的次级贷款抵押证券市场发生了危机,使得我们一提及金融创新就谈虎色变,认为金融创新只是纯粹的投机和赌博的工具。对此我们需要重新审视发生次贷危机的美国与中国在金融体系上的差异。

首先,在金融创新上我国与美国的问题正好恰恰相反。美国是金融创新过剩而金融资源不足,中国却是金融资源过剩而金融创新不足。……