桂良军 李琦

【摘 要】 企业总体战略作为企业经营活动的行动指南，影响企业的资源配置，也影响审计师的风险评估水平及承担的诉讼风险和审计定价。文章以2007—2020年A股上市公司数据为样本，研究发现企业战略激进度与审计费用之间具有显著正相关关系，媒体关注在战略激进度和审计费用间起到了抑制作用。经替换代理变量、变更回归模型和两阶段最小二乘法进行稳健性和内生性检验后，研究结论不变。进一步研究表明企业金融化和经营风险均在战略激进度和审计费用之间发挥了中介作用。从外部治理、企业资源配置以及风险角度深入研究了审计费用的影响因素，为提高审计费用的合理性带来新的观点，有利于促进我国资本市场的稳健发展。

【关键词】 战略激进度； 审计费用； 媒体关注； 金融化； 经营风险

【中图分类号】 F239.4；F275.5  【文献标识码】 A  【文章编号】 1004-5937（2022）23-0013-09

一、引言

两权分离现象进一步加深了信息不对称程度，导致信息优势方会借助自身优势损害劣势方的利益，不利于资本市场的稳定发展。审计作为独立的中介机构，可缓解信息不对称导致的不利结果，为企业财务报表的公允性和真实性提供一定程度的保证。为了使外部监管的效果最大化，就需要确保审计的质量。合理的审计定价既是对审计质量的保证，也是维持资本市场和社会稳定的重要方面。被审计单位的风险评估水平是影响审计费用的关键因素，我国审计准则中明确指出被审计单位的战略以及目标是事务所对被审计单位进行风险评估的重要评估对象。……