郭媛丽

（复旦大学，上海 200082）

引言

我国产业向价值链高端不断延伸并更好地参与国际竞争合作业离不开企业创新，而研发投入是支撑企业进行创新的重要基础，研发投入强度提升对于我国产业基础高级化、产业链现代化具有重要意义。中国已经成为全球第二大研发投入大国，截至2019年年末，全国研究与试验发展（R&D）经费投入超过2.2万亿元。郭秀强（2020）研究发现，增加研发投入对高新技术企业市场绩效有显著正向影响，企业内部研发投入相比较财政研发投入能产生更好的市场绩效。提升研发人员待遇水平是提升研发投入强度的重要内容，且研发人员待遇水平对公司研发质量有重要影响。蒋玉娟（2016）认为，企业支付的员工薪酬越高，员工离职率越低、员工生产能力越高、企业能招收到的员工质量越高，这显示出员工薪酬是影响员工行为的重要因素。研发投入的影响因素众多，企业规模、销售收入、企业所有权性质等企业内部因素以及税收优惠政策、知识产权保护、行业性质等外部环境因素都对企业研发投入具有重要影响。近年来，学界开始关注高管特征对企业研发投入的影响，主要聚焦高管薪酬激励、高管背景特征两个维度，其中高管背景特征又主要是从高管团队异质性这一视角出发进行研究，对于董事长和总经理的背景特征尤其是教育背景特点的关注不多。本文从高管学历特征角度入手研究其与公司研发人员待遇水平的关系，通过实证分析两者关系。

一、理论分析与研究假设

高阶梯队理论认为，管理者的有限理性会导致其决策受到自身认知和价值观判断的影响，并且该理论通常以高层管理人员或者高管团队的人口背景特征作为代理去反映观测者的态度、认知等心理特征，人口背景特征主要包括年龄、性别、教育水平、专业背景等维度。国内外一系列研究成果都证实了CEO或者高管团队背景特征对企业战略选择的重要影响，其中就包括了高管背景特征对企业创新行为的影响。谢菲（2017）认为，许多公司内外部因素都会影响企业创新行为，高管教育背景通常被看作是组织因素中影响企业创新行为的一个重要因素。教育对于一个人的思维锻炼、人格塑造和能力培养具有重要作用，尤其是大学的创造知识功能以及学术研究、科技创新的良好氛围，对个体的研究创造认知形成具有关键作用。Daellenbach等（1999）认为，高管团队的观念对于企业创新参与程度有直接的影响，CEO的教育水平会影响企业的研发投入密度。Chen Lin等（2011）则发现，CEO的教育水平、职业背景和政治关联都与企业的创新投入正相关。Bastos等（2011）探讨了管理者在企业薪酬政策的制定中所发挥的作用，他们发现管理者的背景特征是员工薪酬政策的一个重要决定因素，进一步地，他们分别探讨了管理者的性别、年龄、学历、任期等背景特征对员工薪酬政策的影响，发现管理者的背景特征会显著影响员工的教育回报、工龄回报等。

蒋璐（2018）认为，不同背景特征的高管其价值观等方面存在差异，导致其在员工薪酬发放上的决策不同。高学历的高管可能道德素质更高，对员工的态度更好，对员工的人文关怀也更多，因此学历越高的高管可能越愿意提高员工薪酬水平。本文认为，高管学历越高，在高等教育阶段接触的创新知识越丰富，接受的创新思维训练以及研究性工作也普遍越多。尤其是在研究生阶段，其主要学习工作内容已经由被动接受知识向主动创造知识过程转变。高管教育过程中经历的创造性事务工作越多，其对创新本质的认知越深刻，对创新事务也更为重视，给予创新人才的待遇也相应更高。因此，本文提出假说：高管学历水平越高，其所在企业研发人员待遇水平越高。

二、实证研究设计

（一）数据来源

以2019年沪深A股上市公司数据为样本，高管背景特征数据来自CSMAR数据库，上市公司财务指标等数据来自Wind数据库。首先剔除ST上市公司以及金融业、房地产行业上市公司，然后剔除样本的最大和最小极端值。为进一步验证结论的可靠性，本文用2018年数据进行了稳健性检验，使用的统计分析软件为Stata15.0。

（二）变量设定

本文的被解释变量为上市公司研发人员的平均工资水平，用公司每年的全部研发工资支出/公司研发人员数量计算得到；解释变量为高管学历水平，用董事长和总经理的学历水平分别测算。

（三）实证模型设计

基于上述分析和变量设定，本文通过OLS多元线性回归模型检验高管学历与企业研发人员薪酬水平的关系。其中，测算总经理学历与研发人员薪酬待遇的回归模型如下：

其中，测算董事长学历与研发人员薪酬待遇的回归模型如下：

表1 变量定义及度量方法

三、实证结果

（一）回归结果

结果显示，总经理学历显著影响研发人员薪酬待遇。总体来看，学历越高，研发人员薪酬待遇越高。具体来看，硕士学历水平的薪酬待遇最高，本科次之，博士略低于硕士与本科，大专以下最低。总经理学历为本科以上的研发人员工资水平要明显高于总经理为大专以下的研发人员工资水平，大专学历与大专以下学历系数虽然无显著性差异，但在模型中其系数为正值17 421，也在一定程度上显示大专高于大专以下水平。在模（3）型中，本科和硕士系数与大专仍有显著性差异，且均为正值。在模型（5）、模型（7）中显示，本硕博三个学历的系数无显著差异，原因可能为大学本科阶段学习经历对高管创新认知的形成起决定性作用，而研究生阶段的教育虽然有一定影响，但无法产生本科阶段这样明显本质的区别与改变。模型（2）、模型（4）、模型（6）、模型（8）结果显示，董事长学历对研发人员薪酬待遇无显著影响，但系数符号一定程度也验证了学历越高薪酬待遇越高的假说。系数不显著的主要原因可能是董事长主要负责战略制定等重大决策，而一般不参与职工薪酬等具体事项的制定决策，因此总经理对人员薪酬待遇影响更为显著。

（二）稳健性检验

考虑到上述回归分析仅采用2019年一年相关数据作为样本，计算结果可能存在偶发性。本部分选择2018年上市公司作为样本进行稳健性检验，结果显示，总经理学历水平仍然显著影响研发人员薪酬待遇，虽然系数有所差异，但系数方向与显著度基本一致，而董事长学历系数仍然不显著。

结语

本文以高层梯队理论为基础，通过建立虚拟变量OLS模型实证分析上市公司高管学历水平对企业研发人员薪酬待遇的影响。结果发现，一是高管学历显著影响研发人员薪酬待遇，当高管为本科以及硕士时，公司研发人员的薪酬待遇最高，高管为本硕博学历的研发人员待遇均显著高于大专以下高管水平；二是总经理对于研发人员待遇的决定性作用明显强于董事长，由此看出前者对于公司日常经营决策尤其是研发人员录用待遇的决定性作用更为突出；三是总经理性别、年龄等其他背景特征以及董事长年龄背景特征均影响研发人员待遇水平，公司的资产负债率、资产规模、资产收益率等财务指标也会显著影响研发人员薪酬待遇水平。

本文从高管背景特征视角考察了企业研发决策影响因素，对于理解企业研发投入机制具有重要的理论意义，并对提高研发人员工资水平有一定的现实指导意义。对于实施创新战略的企业，应重视高管学历特征对研发人员薪酬待遇的影响，尤其对于本科以下的高管公司来说，应注意研发人员待遇薪酬不高导致的研发激励不足问题。