◆李小奕 ◆左英姿

内容提要：作为供给侧结构性改革的重要工具，税收政策是促进制造业高质量发展直接和有效的政策措施。文章基于2009—2020年中国制造业上市公司和海关匹配数据，考察税制改革对中国制造企业出口产品质量的影响及其作用机制。研究发现：“营改增”税制改革降低了制造企业实际税负，显著提高了制造业企业出口产品质量。进一步研究发现，制造企业“脱实向虚”金融化行为能够有效提升“营改增”税制改革对出口产品质量的积极效应，而且“营改增”税制改革对制造企业出口产品质量影响效应存在明显的企业属性、生命周期、融资约束和技术水平的异质性特征，在非国有企业、成熟期企业、融资约束强企业和高技术行业企业中积极作用尤为突出。研究结论不仅有助于理解税制改革对制造企业出口产品质量的影响，也为理解中国制造业“脱实向虚”作用提供一个新的经验证据。

一、引言

随着中国经济发展进入新时代，制造业高质量发展被描述为“经济发展中的重大战略任务”。为了促进制造业高质量发展，提高中国制造出口产品的附加值，“十四五”规划纲要明确指出要继续推动制造强国、质量强国建设，优化中国制造出口商品质量和结构。长期以来，中国制造企业积极参与全球价值链分工体系，实现出口贸易的持续快速增长，我国也逐渐成为工业体系最完备的第一制造业大国。然而，在国际分工体系中，当前中国制造业仍处于全球价值链低端，主要扮演生产加工的角色。……