骆 融 中山大学

金融科技核心概念简化来讲就是创新变革金融服务领域的新型商业形式、前沿科学技术。其中，前者作为搭载新一代互联网信息技术，通过全自动化的作业模式面向受众供给需求的金融类服务、产品；而后者则广泛包括先进性机器学习学科、分布性账本数据库、人工智能等众多现代化技术。金融科技可就金融资源实现配置效率、成效的大幅提升，保障领域人员在金融证券内部市场中占据的关键性投资决策的控制地位。但金融科技自身持有的“双刃剑”这一突出特性明显，一方面，可助推证券市场完成积极性格局改变任务；另一方面，也正面“侵害”到了投资群体的合规性权益。

一、金融科技视域下中小证券投资者权益保护的基础重点

金融领域内部分权威学者曾明确提出：“侧重投资群体权益保护关键归因为企业所有权客观分离于管理权”。过去模式的证券市场运营中，保证主体盈利需高度依靠信息资源的不对称性。其产生场景可根据形式划定为两大类，即公司内部管控、证券中介机构。上市公司内股东群体在逐步丧失内部财产资金流动方向的绝对控制权后，将不能再对公司资产日常运作方式实施部署、管控，甚至缺失了对资金资源管理的主体责任。反之，公司管理层可在“侵犯”股东群体利益的内控行为中收获到可观的管理效益。造成股东群体与管理层针对利益方面的矛盾、分歧、纠纷从主体逐渐催化、不断升级至工作内容，使得问责制也正式从股东群体迁移至管理者。……