陈小辉，滕 磊，卢孔标

(1.宜宾学院经济与工商管理学部，四川 宜宾 644000；2.成都信息工程大学统计学院，四川 成都 610225；3.海南银行股份有限公司三沙支行，海南 海口 570206)

2008年全球金融危机后，互联网、人工智能、区块链、云计算和大数据等技术与经济深入融合产生了金融科技。金融科技影响广泛而深远，正在重构全球金融体系[1]。中国人民银行于2019年9月发布《金融科技发展规划(2019—2021年)》，明确提出金融科技工作的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施，力求建立健全中国金融科技发展的“四梁八柱”，推动中国金融科技发展居于国际领先水平。

金融科技发展离不开社会公众的参与[2]，而人口老龄化是中国必须面对的现实问题。国家统计局数据显示，2008—2018年中国65岁及以上人口占总人口比例呈上升趋势，2008年为9.54%，2018年达11.94%，11年间增加了2.40个百分点。人口老龄化已对中国经济发展产生了深刻影响[3]，那么人口老龄化是否影响金融科技创新？如果有影响，机理为何？

一、理论分析与研究假说

(一)基于创业的机制分析

老龄化将抑制创业。年龄是影响创业选择最为重要的因素之一[3]，老龄化将降低创业水平。一方面，老龄化会降低老年人自身创业的概率。创业者年龄与其创业意愿之间存在“倒U”型关系[3][4]的原因在于，随着年龄的增长，老年人创办企业获得的效用降低，同时由于其已有的存量财富导致创业的机会成本上升，其家庭的风险承受能力也随着机会成本的上升而下降。这一趋势同时存在两个可能路径：一是在每个年龄创业意愿不变的前提下，随着社会老龄化加剧，社会整体更加体现高龄人口的创业意愿，即创业概率下降；……