关宏

【摘要】数字人民币是依托互联网技术产生的新兴虚拟货币，在特性与形态上和传统实物人民币不同，面临着诸多风险，有必要做好分析工作，着重从完善法律监管、改善流通运营、加强技术研发等方面不断加强风险防控，保障数字人民币的有序运行和健康发展。

【关键词】数字人民币；风险防控

【中图分类号】F832.6

互联网迅猛发展下的金融科技是推动世界经济深入发展的关键性因素，数字货币作为金融科技应用典型，市场潜力、发展动力都是极强的。2019年通过的《密码法》标志着国家密码产业蓄势待发，使得数字人民币的发行越来越成熟。然而科技进步不仅带来便捷性应用，还伴随复杂的问题和风险，采取积极有效地举措防范和控制风险对保证数字人民币平稳运行、推动金融事业创新发展都具有重要意义。

一、数字人民币简述

数字人民币指的是由中国人民银行以数字形式发行的法定货币，并由指定机构参与运营，基于广义账户体系支持银行账户松耦合功能，和实物人民币等价，拥有价值特点与法偿性。由此可见，数字人民币和实物人民币一样属于法定货币，拥有货币基本的价值尺度和交易媒介、价值贮藏等功能；数字人民币属于法定货币的数字形式，根据货币的发展以及改革历程，货币形态伴随经济活动发展和科技进步不断演变，不管是实物、金属铸币还是纸币都是相应历史时期不断发展和进步的产物，数字人民币的发行与流通管理和实物人民币相同，只是通过数字形式转移价值；数字人民币属于央行对公众的负债，将国家信用作为支撑，具备法偿性。而且数字人民币实施中心化管理和双层运营，定位以现金类支付凭证为主，将和实物人民币长期共存。

人民币数字化转型既改变了政府、金融机构的服务体系和资源配置效率，又带来了人们生产生活方式和传统商业模式的巨大变革、重构。当下数字人民币以不改变传统人民币功能为前提拓宽了人民币服务范围，提升服务质量，促使人民币金融服务体系越来越完善，成为国家促进经济发展质量变革、构建现代化金融生态体系、增强国际竞争力的重要抓手，加强数字人民币风险防控势在必行。

二、数字人民币面临的主要风险

（一）法律监管风险

国家现有法律体系的对象以传统人民币为主，并未把数字人民币完全列入法律规制范畴，因而数字人民币在发行和使用、运行、监管方面存在一些法律空白。尽管微信钱包、支付宝等转账支付方式得到普及应用，但微信和支付宝并不是数字货币，目前，数字人民币仅限于零售支付，尚未用于结算，导致数字人民币极有可能在普及推广过程中面临一些质疑，例如消费者更习惯使用传统人民币，从一定程度上影响数字人民币的法偿性权威。而且数字人民币监管也遇到诸多新的挑战，例如监管传统人民币时，银行只要发现假币就可及时收缴、造册登记，数字人民币却不是以实物形式存在的，造价方式与监管方式都和传统人民币不同，当数字人民币所有人遭到系统故障或者黑客盗取时承担的损失将比传统人民币大很多。

（二）市场运营风险

在发行数字人民币的前期，大多数人并不十分信任新兴事物，会秉持观望的态度，因而在前期推广数字人民币时可能要有一定的投入促进其使用规模的扩大。同时，数字人民币运行离不开庞大的数据库以及过硬支付技术手段的支撑，运营成本自然随着时间的推移越来越高，如果数字人民币系统程序不完整，就有可能因缺陷和漏洞承担风险，遭受不必要的、巨大的损失。另外如果操作人员技术能力不够强，也可能因技术操作不到位发生运营风险，在运营后期还要考虑出现社会隔离现象的可能性，也就是数字人民币使用的便捷性造成传统人民币使用大大减少，部分老年人群及受教育程度不高的人群使用数字人民币确实比较困难，影响生活便利，出现社会脱节分化问题。

（三）技术安全风险

数字人民币要做到存储安全、交易安全、流通安全，这对信息技术的要求很高。根据数字人民币底层技术架构，区块链技术安全性能以账本的不可逆和不可篡改为主，并没有保护个人信息安全。区块链缺少原生加密机制，依旧依赖传统加密机制，数字人民币所有人必须妥善保管私钥，一旦受到蓄意攻击，就会面临财产损失风险。這表明在数字人民币发行中选用底层技术时要考量信息技术安全。另外，银行利用核心云端服务器让大众获得数字人民币服务，但黑客可能会利用在线/离线终端攻击云端服务器，并盗取资金，任何薄弱环节都有成为高度互联系统中被攻击对象的可能，只要攻破，整个系统受到的负面影响将不可估量，急需上线高级别加密算法。

三、加强数字人民币风险防控的重要举措

（一）完善法律制度，有效执行监管

保护用户信息是数字人民币运行非常重要的环节，除了通过法律法规明确银行保护信息的责任，禁止非法查询、采集和使用数字人民币客户端的信息，还要保持查询投诉渠道畅通无阻。只要用户发现异常，就可利用查询投诉渠道快速反映，银行在接到用户意见时，第一时间监管数字人民币账户的实时动态，保障用户知情权与信息安全权；制定完善的数字人民币用户信息调取制度，形成拥有法律效力的针对性指导文件，当需要调取用户信息时，必须在文件的指引下，以遵守法律法规为前提调取，平衡好公权力运用、个人信息保护私权；针对业务合规要制定使用数字人民币的标准，规范数字人民币交易流程，厘清银行和用户之间的义务权利关系，明确划分双方责任；制定网络安全执行方案，完善银行纠察保护机制，强化自身防护。在数字人民币的监管上必须严格执行法律法规，将监管措施落到实处。

监管部门要明确数字人民币监管职责，利用科学调控指标进行数字人民币动态监管，与反洗钱监测分析中心协作，一起打击金融犯罪，形成权责清晰的监管体系。在实践中要引入先进科学技术，加强数字人民币的风险预测、大数据分析决策等模型建设，搭建完善的大数据监测预警体系，由于数字人民币的影响范围很大，可以考虑实行沙盒监管，也就是先在可控范围里试点，再持续扩大、完善数字人民币适用范围，让监管机构在适当空间里，能够从更清晰的视角审视数字人民币监管规定和金融创新之间的辩证关系，及时发现金融创新科技和现阶段的市场、监管之间不相融的地方，及时改造以提高适应性，从而体现监管对数字人民币的促进作用。传统监管手段以设置市场准入门槛为主，这样的思路相对陈旧，应积极更新，应在监管数字人民币的每一个环节渗透实时化、常态化的监管，借助先进监管技术促进监管的自动化和智能化，确保数字人民币监管越来越周密、严谨；主动加入数字货币监管方面的国际合作，增强国际合作意识，构建全球化的统一监管框架，使数字人民币的运行越来越规范，同时严格遵循国际金融的监管规律，主动研究数字人民币法律监管的前瞻性，致力于走在数字货币监管建设的前列。

（二）改善流通环境，支持数字人民币运营

要注意改善数字人民币流通环境，为推广数字人民币提供充分的保障，例如组建数字人民币领导小组，为大规模流通数字人民币提供制度支持、技术支持；通过减免税收的方式鼓励各地企业利用数字人民币开展业务结算活动，促使数字人民币更多地应用于现金交易；加大网络设施建设力度，促使边远及落后地区完善网络基础设施，支持数字人民币的流通和运营。对于应用数字人民币的场景，应结合现实情况积极构建应用生态系统，根据现行人民币运行体系、数字技术发展等探索数字人民币应用场景的拓展。例如在数字人民币设计环节既要关注国内的数字人民币应用场景需求，又要重视数字人民币国际化的对应场景需求，促使数字人民币能够在国内外经济社会发展以及日常生活中的结算、交易、支付、流通等场景都适用。

数字人民币是一种零售型央行数字货币，主要用于滿足国内零售支付需求。在未来的数字化零售支付体系中，数字人民币和指定运营机构的电子账户资金具有通用性，共同构成现金类支付工具。商业银行和持牌非银行支付机构在全面持续遵守合规（包括反洗钱、反恐怖融资）及风险监管要求，且获央行认可支持的情况下，可以参与数字人民币支付服务体系，并充分发挥现有支付等基础设施作用，为客户提供数字化零售支付服务。银行则要增加数字金融设施建设投入，使数字人民币的业务及金融产品种类越来越丰富，提升服务质量，同时关注终端用户的体验，不断优化数字人民币应用场景，形成应用生态体系。

另外，数字人民币的流通和运营要注意风险预警、信息披露，培育行业自律意识，有效防范风险。例如针对金融消费者定期发布典型的数字人民币投诉案例，及早预警风险并通报；在为消费者提供产品、服务时要保证提示通俗易懂，面向消费者准确、及时、全面地披露信息，充分提示风险，禁止虚假宣传；完善行业标准，明确评价准绳，体现数字人民币行业的自律价值，严格控制行业准入，从源头充分把控好风险。面向数字人民币投资者还要加大宣传教育力度，提高他们鉴别风险的能力。例如利用网络信息技术和大众喜闻乐见的形式宣传数字人民币知识、风险，引导他们理性投资；强化专业投资者教育，鼓励社会各界一起参与数字人民币投资，防范数字人民币流通运营风险，尽可能减少损失。

（三）加强技术研发，维护信息安全

在数字人民币的运行中要加大技术研发力度，尤其是区块链技术和加密技术等，优化系统架构顶层设计。在设计过程中可以借鉴分层混合技术路线，并吸收国内第三方支付系统架构，从技术层面突破无法持续增加算力的困境。同时强调立足系统的通信、信息、数据、交易和终端认证的安全性加强技术升级，例如基于DLT技术巩固加密算法，保证数字人民币的供给端、接收端都是安全、稳定、可操作的；大力整治网络环境，加强网络管理平台建设，利用专业技术手段打击危害网络安全的团体或者个人的不法行为，定期开展网络病毒清理、网络黑客整治等专项行动，从而加强监控、防范，保证网络安全。

对于数字人民币系统还要考虑可扩展性，确立技术路线，根据循序渐进的原则逐步扩展，先在银行等金融机构使用，再向企业和个人推广，围绕试点区域逐级扩展。在试点期间，利用智能合约技术让数字人民币拥有可编程特性，增强扩展能力，实现和应用场景之间的深度融合；和手机制造商合作，提供包含双离线交易等功能在内的移动支付新体验；依托智能可视卡测试，脱离手机的硬钱包支付模式，提供弥合“数字鸿沟”的可能性。同时要注重数字人民币的国际流通，加大培养信息技术人才的力度，鼓励机构和组织加大对区块链的研发投入，积极扩大对外招聘，完善奖励机制，让在数字人民币技术研发方面贡献卓越的人才得到专项补贴，让区块链专利申请个人或组织获得优先通道等，高效维护数字人民币的发行和使用，推动数字人民币高速发展。

四、结语

数字人民币的运行、发展是网络信息时代不可阻挡的趋势和潮流，在数字人民币初步繁荣的进程之中，风险防控体系的研究与完善是至关重要的，必须积极采取科学有效的措施实施风险管理，防控数字人民币的法律监管、市场运营、技术安全等风险，预防数字人民币对经济发展、金融创新产生不利影响。如今法定化已经成为人民币未来发展的基本方向，前景无限，需要持续加强数字人民币风险防控，实现可持续发展。

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