刘华

【摘要】工程机械行业是典型的资金密集型行业， 其供应链上各企业的商务结算方式通常采用应收账款或应收票据， 同时票据类结算方式也因其固有的流通性、兑付性等特征为发展供应链金融提供了天然的场景。 以S公司为例， 首先分析传统票据类结算方式给S公司及其上游供应商带来的财务及管理困境; 然后提出构建供应链自金融平台的综合解决方案， 并对该方案与其供应链现有问题进行匹配性分析; 最后总结其构建供应链自金融平台的实战经验， 剖析供应链自金融平台的潜在问题以及后续发展趋势。

【关键词】供应链金融;供应链金融平台;应收账款;自金融

【中图分类号】 F275.1     【文献标识码】A      【文章编号】1004-0994（2021）19-0149-5

一、案例背景

S公司创立于1989年， 是中南地区较早成立的工程机械制造企业， 目前旗下有多家子公司， 经营范围涵盖装备制造、工业互联网、军工、消防、环保等版块。 工程机械产业上游主要为原材料及零部件生产商（如钢材、齿轮、轴承、底盘）， 普遍以赊销作为贸易结算手段。 因此， 在S公司的主要贸易结算方式中， 银行承兑汇票和商业承兑汇票等票据类结算方式占比很高。 票据类结算方式虽然能有效缓解供应链上核心企业的资金周转压力， 但也带来了财务成本上升、管理难度加大， 以及供应商融资难融资贵等问题。

从财务角度而言， 由于银行承兑汇票在S公司采购结算总额中占比较高， 导致其每年需向银行支付高额的手续费和保证金， 直接增加了公司的财务成本。……