周宏谦

摘要：中小企业是社会主义市场经济的重要组成部分，推动着我国经济发展，尤其是在促进生产力水平的提升、增加就业、提高全民生活水平等诸多方面发挥着重要的作用。但是，我国中小企业的发展却不是一帆风顺，其发展受着资金的制约，同时还存在诸多不足，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。因此要对我国中小企业融资中存在的问题及其成因进行剖析，并定制出相应的措施。

关键词：中小企业;企业融资;融资机制

一、中小企业融资现状

截至2018年年底，中国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户，贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业，中小企业的发展在中国整体经济的发展中起着重要作用。

（一）中小企业发展特点

根据我国现阶段经济趨势来看，发展中小企业具有数量大，寿命短，利润低的特点。首先，中小企业的数量较大，通过查看有关的资料可以了解，我国中小企业在全国各地均有分布，也分布在各个行业中，其比例逐年增加。统计表明，中小企业在行业中的分布和区域分布是不均衡的，东南部的分布比西部和中部地区的分布要广。其次，中小企业的平均预期寿命相对较短，中小型企业在注册资本、年产值、营业收入和员工人数等指标上与大型企业有严格的界定，因此与大型企业产生较大差距，限制了企业的发展规模，进而也影响了企业的财务数据、财务管理模式、创新技术、发展观念等方面的进一步优化，使之产品没有核心竞争力，也没有市场竞争能力。最后，由于中国中小企业发展和资本存量的限制，其企业的生产能力和技术水平相对落后，没有足够的资金购买高效的高科技生产设备，没有足够的人才和资本储备来进行新产品的研究与开发，硬件配置不良，生产能力不足，获利能力有限，使之利润较低。

（二）中小企业融资存在的困难

随着中小企业的迅速发展，资金问题也日益恶化。从这几年的发展过程来看，我国金融机构对各类企业的贷款也发生了一定的变化。尽管金融机构向中小企业的贷款比例有所增加，贷款总额也在不断增加，但企业发展所需资金仍无法得到有效满足。

1. 企业自身体制的限制

一些中小型企业的前身是国有、集体和所有制，这些企业重组形成了基于家族的体系企业。然而，家族企业体系继续受到批评，管理决策集中且主观，根本无法实施相应的机制。在这些企业中，大多数职位由家族成员担任，导致企业的商业决策权过分集中，不适合扩大企业规模。还有一部分企业家是在探索过程中建立了中小企业，在组建企业的过程中，他们没有制定相关的机制，也不像其他大型企业那样计划、协调和专业化或建立相应的管理团队，从而限制了企业的自身发展。

2. 缺乏生产技术与核心竞争力

我国绝大部分中小企业都是劳动密集型公司，主要靠吸取大量的劳动力来扩大其规模，因此劳动力成本的逐渐加大，造成中小企业没有过剩的流动资金来更新机械设备、发展人才和实行技术创新，导致技术跟不上，与其他企业相比，这些企业只能依靠劳动力来驱动企业经济，其竞争力低下。加上大型企业的巨大市场份额和较高的知名度，小型企业进入市场更加困难。

3. 中小企业信贷门槛过高

“经济基础决定上层建筑”。如果企业没有资金，所有的想法都无法实现。纵观当今的中小企业，大多规模较小，处于企业发展的早期或中期。资金来源少，自己的盈利模式不成熟，抗风险能力很差，发展受到阻碍。银行作为企业融资的主要来源，对融资的门槛要求非常高，使得中小企业望而却步。由于体制和社会因素，一些大型贷款发放给了国有企业，中小企业很难获得银行资金的有力支持，再加上目前大中型银行的财务接收系统的限制，很多银行对中小企业贷款的需求逐渐退出某些贷款业务，从而增加了中小企业的交易成本，并且银行面对监管成本的上升、回报率的下降和风险的上升，不得不使其对中小企业贷款的热情降温。

二、中小企业融资困难的原因分析

（一）外部原因

中小企业的蓬勃发展和繁荣离不开资金和资本的有力支持。资本对企业来说，就像鱼离不开水一样，有着重要的意义。我国中小企业融资困难的外部原因主要有以下几个方面。

1. 政府扶持欠缺，优惠政策不完善

当前，我国的财政政策主要是根据所有制类型、企业规模和行业特点制定的。因此，大型企业拥有更多的社会资源和政策支持，银行也倾向于向大型企业提供贷款。为应对中小企业融资的困难，我国近年来还出台了一些新政策，但这些政策仍处于探索的初级阶段，没有一个完善的支持中小企业发展的融资体系政策，中小企业仍然面临着巨大的制约和限制，使其发展寸步难行。

2. 担保机构较少，且工作难落实

中小企业贷款担保困难的难题为了得到进一步解决，国家经贸于1999年制定并发布了关于建立中小企业信贷担保试点制度的指导意见。尽管一些城市已经建立了庇护中小企业贷款的担保机构，但在当前情况下，担保机构似乎出乎意料，没有起到期待的效果。除了担保机构规模小，运作薄弱外，政府、银行和企业之间也缺乏协调，这些都直接导致担保机构无法在市场上正常运作，限制了资金的扩张。

3. 民间资本不规范

资本市场主要通过股权融资和债务融资两种方法。但是，中国现阶段的资本市场的发展空间较小、发展速度较慢，中小企业步入资本市场的机会相对大企业而言比较困难。只有少量的中小企业可以通过资本市场得到融资的机会。而民间资本的融资成本比较低、流程简易、效率快的特征，能够得到部分中小企业的青睐。然而私人融资也有规范性匮乏，融资过程中会存在许多不规范的问题出现。

4. 金融机构机制不完善

我国现阶段缺少能够替中小企业发展服务的金融机构。尽管区域性中小型金融机构数量很少，但在发展这些金融机构的过程中，为了规避风险，它们逐渐成为资本密集型、大型企业，前景广阔的他们逐渐远离了赞成中小企业发展的初心。即使拥有向中小企业供应贷款的中小型金融机构，例如本地商业银行，城市商业银行和信用合作社，但因为其规模不大和市场发展空间狭小，它们不能够满足绝大多数中小企业的贷款需要。