摘 要：监管资本是监管部门对证券公司设定的最低标准，是保证各公司安全运营、行业平稳发展的基本保障，制定监管资本的相关要求，有助于加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制，提升风险管理水平，防范风险。经济资本是证券公司为了应对各类风险所带来的非预期损失应留存的资本，准确计量经济资本，进行经济资本管理，有助于证券公司有效控制风险，合理配置资源，优化考核体系。监管资本和经济资本都是评价公司资本、风险、收益三者间关系的工具，如果能将两者相互融合，形成一套既满足监管底线，又适应公司业务实际的管理方式方法，则能够充分发挥两种管理形式的优势，促进证券公司业务合规、有序、高效发展。

关键词：监管资本;经济资本;风险管理;内部控制;资源配置

中图分类号：F830.91 文献标识码：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.08.21

证券公司进行资本管理对合理配置资源，实现稳健经营和业绩提升非常重要，资本管理分为监管资本管理和经济资本管理，监管资本管理是外部要求，是保证合法依规运营的前提，经济资本管理是内生需求，是进一步提升经营效益的手段。在实践中，证券公司一般建立两套体系进行同时管理，既保证满足监管要求，又不断提升自身风险管理和发展水平，如能将两者融合管理，则会进一步创新管理模式，提升管理效能。

1 证券公司监管资本体系

监管资本是监管部门规定的金融机构必须持有的资本，是公司合规运营的底线要求。……