晏国祥

对于农商行资产管理而言，当前最大挑战来源于大行普惠金融业务下沉后，对农商行零售业务不断挤压及其“掐尖”甚至“挖根”的作法。当前大行业务下沉所形成的竞争局面，一方面作为利率市场化深化的体现，有利于扩大普惠金融市场的深度和广度，缓解“贷款难”的普遍性难题;另一方面，对众多深耕于县域和乡村的农商行来说，可能是一场“生与死”的考验。鹿死谁手尚需时间来证明，但对于农商行来说，这是一场“输不起”的战争。

农商行“同业、公司、零售”三大类资产配置的“三驾马车”早已无法并驾齐驱了：依靠同业和金融市场的资产扩张之路早已是“昔日黄花”;伴随着国家对房地产贷款的限制，以企业支付结算、现金管理、供应链金融、贸易融资、资产托管为主要内容的交易银行兴起，公司业务也呈现出科技化、零售化、平台化等特点，这些新型业务都是农商行天然的短板;农商行零售业务传统优势也开始受到严重蚕食，农村金融市场开始“类城市金融化”，如何稳固零售业务，让零售业务真正成为安身立命的“护城河”，是所有农商行都必须思考的“天问”。

农商行零售贷款复兴之路：解决“普”“惠”问题

想要振兴农商行零售贷款业务，必须解决“双高”问题——服务成本高、风险高。服务成本高就会造成服务覆盖面不“普”;风险高导致贷款利率定价过高，价格不“惠”。对于农商行来说，要解决这两个问题，必须解决三个衍生性、操作性问题。

“大零售转型道路自信”的问题。……