陈德上（高级会计师）（大信会计师事务所（特殊普通合伙）福建分所 福建 厦门 361001）

一、引言

随着企业会计体系的发展，越来越多的企业应用公允价值计量进行财务控制和资产核算，借此推动会计体系改革和经济发展。公允价值计量的应用引起了学术界的重视，越来越多的国内外学者就公允价值计量展开研究。Marra A（2016）指出公允价值会计与全球化和信息化经济的需求更加密切相关，其重要性将进一步增加。目前国外学者已有针对公允价值计量与资本成本的专门性研究结论，但是研究结果并不统一。国内则鲜有对中小企业的公允价值计量的影响方面的研究成果，且缺乏对公允价值计量与资本成本方面的研究。而对于公允价值计量应用相对保守的中小企业而言，公允价值计量是否能对企业的资本成本控制方面产生影响，有待进一步研究。在此背景下，本文选择中小板上市公司为研究对象，研究企业的公允价值计量对资本成本的影响，具有理论和现实意义。

二、文献回顾及研究假设

当前学术界对于公允价值计量的应用效果具有争议性。国内学者大多研究公允价值计量的应用现状和应用结果，缺乏对公允价值计量与资本成本关系方面的研究结论。而国外学者则有针对公允价值计量与资本成本关系的研究结论，但是研究结论出现两极分化。部分学者认为公允价值计量的使用，存在较强的主观性判断，降低了会计信息有效性，进而加重权益资本成本。……