汤湘希, 章 琳, 许 诺

(1.中南财经政法大学 会计学院， 湖北 武汉 430073；2.浙江财经大学 会计与经济发展研究院， 浙江 杭州 310018)

一、问题的提出

近年来，我国资本市场上的并购行为呈现增长态势。作为企业实现规模经济、增强自身竞争力的手段，并购使不少落后产能得到了重组，为资本市场注入了新的活力。但是，伴随着并购浪潮而来的，除了巨大的机遇，还有暗潮涌动的商誉风险。频繁的商誉“爆雷”使得投资者信心遭受到巨大打击。基于防范化解重大风险这一重要原则，2019年1月4日，财政部会计准则委员会发布了2018年第9期《企业会计准则动态》，释放出未来商誉的后续计量可能会采用系统摊销法代替减值计提法的信号。虽然这一提案的目的是通过商誉逐步摊销以降低企业单次巨额减值计提的风险，但摊销法一旦执行，可能对上市公司未来数年的利润均产生严重影响。因此，多家上市公司集中出现了商誉“爆雷”，在系统摊销法落地前，借着“洗大澡”的方式一次性地将商誉泡沫戳破，轻装上阵。这些“恶性”商誉减值事件导致的业绩变脸却让投资者遭受了巨大的损失。2020年3月，国际会计准则理事会(IASB)在《企业合并——披露、商誉和减值(讨论稿)》中权衡了减值计提法与系统摊销法的利弊，初步决议不重新引入系统摊销法，继续保留减值计提法。

商誉后续计量的摊销与减值之争由来已久，且各有利弊。从商誉本质来看，它应是对被并企业未来超额收益等的预估。由于信息的不对称，主并企业往往无法对商誉价值进行准确估计。……