班珍珍

关键词：中小企业 融资 民间借贷 应收账款 保理

中小企业作为我国经济发展中的重要参与者，其数量在近年迅猛增加，然而受2019年以来中美贸易战升温、2020年新冠疫情冲击、人民币汇率波动等多重因素影响，使得以出口为主的中小企业订单萎缩，陷入经营困境。而中小企业由于增信担保措施不足难以获得银行贷款，加上其他融资渠道过于狭窄，造成资金紧张，致使不少中小企业不得不将融资渠道转向民间借贷。民间借贷虽然短期内可为中小企业提供过桥资金，但民间借贷也存在诸如缺乏法律和法规监管、交易存在隐蔽性、风险大且不容易控制等特点，容易演变为高利贷、洗钱等非法现象。中小企业的发展因融资难而受到严重阻碍，已引起社会广泛关注。据有关研究表明，其深层次原因在于大量应收账款的沉淀和现金流匮乏。因此，为有效破解中小企业融资困境，研究分析中小企业当前融资难的内外部原因及应对策略具有重要意义。

一、当前我国中小企业融资难的内因与外因

企业融资的形式以内源融资和外源融资为主。内源融资是指企业自身造血，主要依靠企业的盈余积累，包括留存收益、资产折旧以及股东注入资金等;外源融资则是外部输血，主要指企业以直接融资、间接融资以及商业信用等方式实现融资。其中，企业以定向或非定向形式发行股票、债券等有价证券的方式称为直接融资;间接融资指从小额贷款公司、银行等金融机构获得的贷款，而企业间的商业信用则是一种自发性经营融资，主要指以预收账款、预付账款、应收票据等形式实现的融资。……