万秉龙

关键词：资管产品 应收未收利息 增值税

一、引言

近年来，公募基金或其他资管产品债券踩雷事件偶有发生。那么，2018年后对违约债券产生的应收未收利息增值税该如何缴纳？同样，非标债权是银行理财产品、单一券商资管产品、单一资金信托产品等多类资管产品的主要投资范围之一，存续期亦可能发生无法按合同约定收回本金或利息的情形，那么，2018年资管行业增值税新规发布后是否要缴纳增值税呢？

2018年前资管产品是税收的透明体，产品层面不用缴纳增值税。从2018年1月1日起，财税〔2016〕140号①（以下简称“140号文”）正式实施，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为需缴纳增值税，纳税人为资管产品管理人。对上述资管产品发生的应收未收利息，多数产品委托人甚至部分管理人会认为利息都没有收到，不用缴纳增值税。下面笔者根据相关政策以及自身理解对该问题进行探讨。

为方便后续分析，假设由某资产管理公司作为管理人的单一资管计划（简称A产品）底层投资为单笔借款，该借款2018年1月1日起至2020年12月31日到期，本金1亿元，利率为5%，按季度付息到期一次还本，付息日为季末21日。2018年3月、6月、9月、12月均正常收到融资人支付的利息，2019年3月21日及以后未收到結息款项。

二、政策梳理与解读

（一）是否该缴纳

持有标准化债券或非标债权，是将资金贷与他人使用而取得利息收入（保本收益）的业务活动，实际上属于对外提供贷款服务，符合财税〔2016〕36号文②贷款服务的定义。……