姚怡静，赵丙奇

（宁波大学商学院，浙江宁波 315211）

一、引言

联保贷款的实施使得农户的资金需求得到满足，并且由于其存在的内在优势：信息发现、减少交易成本，在提高还款率和降低贷款利率方面发挥了巨大作用。当前，我国正大力实施乡村振兴战略，农户联保贷款仍然是农村金融持续关注的热点。然而，其实际运行效果并没有预期理想，这主要是因为我国农户联保贷款机制仍然存在着许多制约其可持续发展的因素。关于联保贷款存在的问题，国内外相关研究文献比较丰富。

国外对于联保贷款的研究早于国内。Kandel 和LaSear（1992）[1]从横向监督角度研究了联保贷款的“搭便车”问题，认为横向监督的存在是可以激励联保小组成员进行努力的。Impavido（1998）[2]通过建立信贷配给模型说明了联保体之间的相互作用在利益分享机制下会产生搭便车的行为。Spagnol（1999）[3]研究发现长期重复模型下团体成员的欺骗和搭便车行为会造成囚徒困境。Aniket（2004）[4]利用双重道德风险模型进行研究分析，发现当横向监督需要一定成本时，联保贷款会促进代理人之间实施横向监督，从而有效地防止借款者内部的道德风险。Hermes 等（2005）[5]对厄立特里省的联保小组的道德风险进行实证研究，结果证明同伴监督和社会关系会影响小组贷款者的道德风险的发生。Karuna（2011）[6]指出虽然连带责任使得联保贷款相较于个人贷款具有较大的优势，但是却极易发生策略性违约行为，要想解决这个问题应该要灵活调整借款人偿债的连带责任。……