王 爽，刘喜华

（青岛大学经济学院，山东青岛，266100）

一、引言

2019年的《中国家庭财富调查报告》显示，国内约有88%的居民家庭资产集中体现在现金、活期存款与定期存款，由此可见，目前国内家庭参与金融市场的积极性较低，家庭对金融产品的投资需求，尤其是风险金融资产的投资需求，与金融市场供给严重不匹配，金融市场无法充分调动家庭投资的积极性。从调查结果看，居民的预防性需求迫使居民提高储蓄，约有48%的居民通过增加储蓄应对突发医疗支出，37%的居民用于养老。居民储蓄率居高不下，家庭参与风险金融市场的积极性不高，究其原因，养老和医疗带来的不确定性成为家庭增加储蓄、减少风险金融资产投资的首要原因。

为应对我国人口老龄化，党的十九大指出，要积极推进医养结合举措，实现养老资源与医疗资源的整合，但该项政策仍在试验初期，将养老院的附属服务纳入医保不仅会增加医保基金的支出压力，还可能会引发套保现象，浪费社会资源。因此，现阶段的医养结合措施重点关注社会保险层面，积极推进医疗保险与养老保险的发展。在社会保险中，养老保险与医疗保险是最基本的两种保险，对各年龄阶段的居民而言，这两种保险也是规避养老与医疗风险最有力的金融工具。在此背景下，本文着重分析社会保险中的医疗保险与养老保险对家庭金融资产配置的影响，从社会保障层面更精准地分析家庭金融资产的配置行为，实证分析医养结合举措对家庭风险金融资产配置的综合影响，这对优化家庭风险金融资产配置，推动社会保险发展具有较强的现实意义。……