■王 芸，王瑞坤

一、引言与文献综述

如何深化债券市场改革，助力资本市场高质量发展，是新发展格局下理论界和实务界共同关注的话题。伴随着新审计准则的全面铺开，审计师地位成为推动资本市场高质量发展的重要推手，由其反映的增量信息，越来越成为投资者以及债权人作出决策时的关键影响因素。伴随关键审计事项的全面披露，其所反映的“风险”信息，对债权人最终决策的影响越来越大（涂建明和朱渊媛，2019）。与股东投资人不同，债权人对贷款的要求是到期还本付息，对企业投资决策的下行风险更为敏感（姜丽莎等，2020）。因此，从债权人的视角研究关键审计事项披露的增量信息，更具有说服力。

此外，在影响债务违约成本的众多因素中，信息风险和违约风险是债务人最为关注的影响因素（林钟高和丁茂桓，2017）。关键审计事项则是审计人员在审计报告中披露的最特别、最重要的风险事项，具有“风险信息”的属性。这些事项段中所披露的增量信息降低了债权人与企业间的信息不对称性，降低了信息风险。但从另一个角度看，关键审计事项披露信息多以负面信息为主，会使债权人提高企业的融资成本。特别地，关键审计事项的本质是披露企业会计信息存在的潜在经营风险，而企业会计信息质量的潜在风险取决于内部控制制度的健全程度（刘斌和吴锡皓，2019），减少审计师披露的“风险”信息的关键因素之一是企业提高其内部控制的质量。……