邓茜丹，辛清泉

(重庆大学 经济与工商管理学院，重庆 400030)

一、引言

会计信息能够帮助投资者做出决策，提供关于管理者经营的有用信息。企业财务报表相关使用者出于各自的目的都对会计信息有所需求[1-2]。高质量的会计信息有助于利益相关者了解公司的资金使用和经营业绩的真实情况，能更好地监督管理者，发挥会计信息的治理功能[3]。然而，在现代产权制度下，所有权与经营权的分离产生了管理者代理问题[4]，这使得管理者在公司实际经营过程中面临会计选择时可能会投机性地进行自由裁量，从而扭曲会计信息，导致财务信息质量降低，使得本身处于信息劣势的外部企业利益相关者更加难以依靠会计信息做出决策。鉴于会计信息质量的重要性，相关法律法规对管理者涉嫌造假、违规披露会计信息等问题设置了严重的处罚条款，一旦管理者遭受处罚，不仅声誉受损，更有甚者会遭受牢狱之灾，因此，虽然管理者有损害公司利益的自利动机，但前提条件是不能被发现，因为法律处罚对其有较大的威慑力。所以，当管理者做出会计选择时，如果存在一个信号可以被股东、债权人及其他报表使用者捕捉到，而且该信号具有外部可验证性，能够帮助处于信息劣势的财务报表使用者去验证管理者的会计选择是否符合会计事实，那么出于免于被处罚的考虑，管理者就可能不会投机性地进行会计选择，而是如实地披露财务信息；……