杨明婉，张乐柱

（1.广东金融学院金融与投资学院，广东 广州 510642；2.华南农业大学经济管理学院，广东 广州 510640）

一、引言

农户“融资难、融资贵”一直是中国发展“三农”存在的难题。2004-2019 年，连续16个中央“一号文件”强调农村金融问题发展的紧迫性。为了解决农村金融市场上存在的供求矛盾，国家大力推广普惠金融，并上升至国家发展战略，但是普惠成效不足，贷款可获率仍然较低。一方面，中国农贷市场是典型的交易不确定、信息不对称市场，且农户缺乏有效的抵押物，农村大多数的房屋与土地仍不具备市场化价值，故正规金融市场上双方交易费用高昂，农户难以获得贷款。另一方面，中国农村社会是传统的关系型社会（梁漱溟，2005），农户拥有的软信息质量高低在一定程度上能减少借贷双方的信息不对称。尽管软信息难以定量化，但由于普通农户难以拥有如商品房、大型生产机械等固定资产，资金供给方若能合理筛选与评估软信息的质量，在一定程度上可以减少交易摩擦，提高借贷双方的匹配效率，降低违约风险（Michels，2012）。

那么，农户拥有的软信息如何影响农户借贷的可获性？其作用的机制到底是什么？本文使用2018 年广东省农户调查的数据，结合我国农贷市场特征，构建农户软信息的指标，分析软信息影响农户借贷可获性的机制，对于推动我国普惠金融的进一步发展，缓解农村地区信贷约束，增加农户贷款可获得性以及促进农业、农村经济发展具有现实意义。……