董一星

（兰州财经大学，甘肃 兰州 730020）

一、基于供应链视角的营运资金管理理论概述

1.基于供应链的营运资金管理概念

基于供应链视角的营运资金管理是把供应链管理的理念纳入营运资金管理的过程中，将其关注的重点由“资金”向“运营”和“业务流程”转变，使其由短期的财务决策上升为长期的业务战略协作，注重维系与供应链上其他参与者的关系，弱化仅注重自身的资金效用最大化的思想，强调供应链各个环节的营运资金管理，通过依托业务经营中与上下游企业的协作对自有资金的使用情况进行控制，实现整个供应链上资金的优化配置。

本文参考王竹泉教授（2007）对营运资金重分类的方法，并结合乳制品企业的运营特点，将营运资金做以下划分：采购环节的营运资金为材料存货、预付账款与应付账款及应付票据的差额；生产环节的营运资金为在产品存货、委托加工物资、消耗性生物资产、其他应收款与应付职工薪酬及其他应付款的差额；销售环节营运资金为产成品存货、应收账款、应收票据与预收账款及应交税费的差额。同时，本文采用环节的营运资金周转期作为评价指标，计算公式为：各环节的营运资金/（全年销售收入 /360），营运资金采用年初和年末的均值。

2.基于供应链的营运资金管理特点

关注企业的业务流程，与供应链上各参与者相互配合，强调管理的全局性。供应链视角下的营运资金管理并非简单的、片面的对某一项目进行控制、优化，并且跳出内部资金管理的局限，注意加强与供应链上其他企业的协调配合，降低运营成本。……