李 昊

本文通过对A企业财务舞弊案例的分析，对其动因和治理进行分析和研究。对A企业的整个财务舞弊案件进行梳理，从中分析动因及治理对策，主要上市公司、监管机构为主体进行治理对策分析，提出了一些抑制财务舞弊行为的建议。

随着我国金融体制改革的不断深化，为使得多层次资本市场健康发展，对于资本市场的金融监管尤为重要。随着我国资本市场的发展，如果资本市场得不到有效监管，将成为财务造假的温床，将严重损害股东权益，也会对我国多层次资本市场的健康发展产生不良影响，因此对于上市公司的财务舞弊行为的分析尤为重要。

1.A企业财务舞弊事件动因分析

1.1.A企业财务舞弊的事件经过

A企业为完成对赌协议的业绩，其实际控制人伙同A企业董事长以及财务总监，财务经理，建立了长期、系统的财务造假，并形成了考核造假的流程，即A企业内部实行系统性财务舞弊，并形成A企业财务造假指南文件，并依据此文件对财务人员进行考核。

2013年虚增主营业务收入26582.67万元；隐瞒2013年关联交易16558.9万元

2014年虚增主营业务收入30151.6万元；隐瞒2014年关联交易32617.21万元

2015年虚增主营业务收入36907.29万元；通过从2013年5月到2014年1月伪造银行付款凭证，据此编制5笔记账凭证，在账目上虚列工程项目生产成本2728万元，最终导致虚增2015年4月30日固定资产2728万元；虚增2015年4月30日银行存款5380.91万元；隐瞒2015年1至4月关联交易9944.1万元。

2015年12月，A企业于新三板挂牌。

2016年10月25日，证监会对A企业立案调查。……