侯立波 上海岳骏物贸有限公司

随着经济全球化趋势的明显化，企业愈加重视自身融资决策下的资金纳税筹划工作。为进一步的降低税额支出以及利息费用，企业基本上会聘请对应的纳税筹划师依据当前企业的实际情况降低成本费用，优化融资渠道，致使企业可革新选用最低成本下的融资方式，促进企业的长期性进步与发展。

一、企业的融资决策下的纳税筹划

国内的企业融资方式主要分为两种，即为负债性融资和权益性融资，双方在企业所得税等方面存在不一样的条例以及规定，正是由于该种税法下的差别待遇致使企业的税收负担存在偏差，会为纳税筹划工作创造机会。依据税收准则，企业向金融机构所借款产生的利息费可在企业所得税纳税额计算时扣除，会减轻税收负担，在一定程度上节省企业的税收支出。除此之外，在企业的资金融资中，若是企业发展时将大量的资金支付在税额上，会造成企业财务费用的支出成本过高，资金的利用效率低，故此时整个企业的纳税筹划工作并未执行到位。

二、企业融资决策下的纳税筹划分析

（一）基本项目案例

某一企业在2021 年度的实际投资额为三千万，主要将其用于新产品的开发、生产以及出售，但由于资金不足难以填补资金需求，故企业计划向外融资获取资金，贷款期间设定为3 年，银行贷款条件无法满足，目前已有3 种综合考虑下的融资方案，即为：

（1）向熟悉的、与企业无关的自然人借款，此时不提供担保，年利率为12%；

（2）向其他企业贷款，提供担保。权益性投资总额一千万，借款两千万，融资利率为7%。

（3）向企业职工借款集资，不提供担保，年利率为12%。

（二）个人借款融资涉税

企业在与个人进行负债融资利率协商过程中，需要适当的给予一定的优惠条件，进一步的降低融资借款利率，选择一些合法的纳税筹划方式，并将其转化为可抵扣的成本费用。目前所分析的某一企业根据条件所需要支付的年度利息为360 万，可抵扣的利息费为210 万。根据该种类别进行计算可知，债权人代扣代缴的所得税为94.2 万，企业所得税为37.5 万。若是企业的借款利率为7%，那么，债权人个人所得税为46.2万，可获得一些利息收益，且依旧可以利用其他途径支付给债权人，这样可以节省企业的成本支出，让更多的可使用资金留存在企业中。

（三）关联企业融资涉税

根据国家政府部门所出台的规定，如果融资双方都不是金融企业，那么企业要接受关联方债权方的投资性投资和权益性投资的比例不超过2：1，那么死对应的利息支出可以在企业所得税内扣除。如果超出，则可以选择其他的融资方案，考虑一下非关联企业的借款融资方案，采用关联企业以及个人等多主体借款的形式。文中所给予的案例中的双方企业都不是金融企业，属于负债性融资，其并没有超出的利息费用，故税前扣除融资利息都可以扣除。在向关联企业进行融资时，需要做好一定的担保证明，了解不同标准下的企业融资涉税情况，以国家的税收政策为主导明确利息中的部分金额可抵扣项，实现最大化的成本节约。

（四）企业职工融资涉税

职工作为企业最有关系的主体，属于企业融资的主要对象。企业向职工借款所产生的利息费用可以不超过同期向金融机构借款的利息费用，对于该类别的费用，国家有规定可以扣除。而向职工做好融资时，企业可以将税法所规定哦哦融资利息通过提升职工工资或者奖金发放的当前做支付，或者也可以给予职工股权以及期权的形式，致使该部分利息得以扣除。即使向个人或者员工借款的利率比融资借款低5%，但后者要提供担保，后者不需要，债权企业所提出的条件几乎与金融机构一致，该方案在有些情况下可以不执行。如果选择向关联企业进行个人借款，那么其所规定的利率根本就无法在税前做好扣除，且难以抵扣相关的利息只能以该种方式支付给其他债权人即可，但还是需要缴纳高昂的劳务报酬所得税，致使其在减轻企业纳税负担的同时债权人的负担，此时会对债权人的利益造成损害。

（五）最终方案比较

依据所给予的三种融资方案，比对之后可知，按照税务的节约成本计算，向个人借款的融资方案所支出的利息费用最多，主要是源于向金融机构同期同类的贷款利率可通过新形式分摊，某企业并不能减轻税收负担。在国家所出台的税法中，个人的贷款利息收入是以劳务报酬进行所得税税款缴纳，利息费用与借款金额成正比，因此，第一种方案的纳税筹划更为复杂但并无实质性效益，会增大借款人的成本支出。采用关联企业借款融资以及职工融资可将部分费用作为税额抵扣项，计算出最优的融资项目最大程度的节税金额。笔者认为最优的方式则是向非关联企业融资借款，或者将关联企业的关系转变，之后在向其借款融资，但该种方式比较复杂，甚至会要求债权公司提供担保，最终比较可知，向企业职工融资的方案在多方面下的优势都比较大。

三、结语

综上所述，国家越来越重视企业融资决策工作。为了进一步提升企业融资决策效率，要根据实际情况选择多样化的企业融资决策方案，明确每一种不同的决策方案的税收负担，依据企业筹资活动中的筹资特征，选用合适的案例进行分析，做好不同融资方式选择下的纳税筹划工作，依据最终所得的结果，选择最优的税务处理方法，进一步减免企业融资中的税收负担，提升纳税筹划在融资决策的实际效用。