张乐超 王康平 靳茹茹

【摘  要】金融与技术的深度互动与融合正在成为当今金融市场的重要发展方向。金融科技在促进金融改革和发展的同时，也为世界各国的金融监管提出了新的挑战。为了平衡金融创新和风险管理，以监管沙盒系统为代表的对监管者友好的金融监管策略正成为金融监管的重要选择。

【关键词】科技金融;金融监管;法律风险与应对

引言

作为当今金融界最热门的话题，金融技术受到了业界和外界的广泛关注。2018年被称为金融技术元年，2016年，全球金融技术行业融资174亿美元，较2017年增长10.9%。当前，以大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新为核心的金融技术，开启了“金融+技术”的真正深度整合，中国也从互联网金融向金融技术转变。但是，全面升级仍然会给金融技术的发展带来风险，需要采取全面的措施以采取适当和可行的监管措施。

1.金融科技发展情况

金融技术的发展为中国金融业和整体经济发展提供了历史性机遇，对金融业的发展至关重要。近年来，陆续出臺了多项政策措施，金融资源积累的效果增强，新兴的金融技术机构不断涌现，金融技术的应用不断深化。它体现在一种是使用人工智能技术来实现新服务。例如，使用虚拟机器人和智能客户服务来分析客户自己的财务需求，提供智能财务咨询服务，并降低财务服务成本。二是促进区块链技术在金融场景中的应用。在供应链金融，储备管理和联合贷款业务协调流程等应用场景中可以看到区块链技术的进一步应用和深化。一些金融技术公司正在通过进一步提高区块链性能和效率并改造基础区块链技术来扩展其应用场景。三是发展云计算，实现结构转型。使用云平台为中小型金融机构提供服务，实现快速的业务迭代，并从基本的管理角度节省开发资源。四是建立基于大数据的风险管理体系。在大数据的帮助下，建立了一套风险控制模型，以提供风险洞察，识别，预警和跟踪机制，并有效提高风险控制自动化水平。五是引进生物识别技术，提高金融服务效率。通过结合面部识别，生物特征识别技术和微表情识别等技术，可以在直接开设银行账户和转账调整等场景中实现远程ID识别。根据调查，中国处于世界许多金融技术领域发展的最前沿，许多优秀的金融技术公司正在积极把握金融技术创新的压倒性高度，但金融科技公司的发展是不平衡的，仍然存在监管仲裁和监管差距的情况。

2.金融科技高速发展存在的风险

金融科技为传统金融业注入了活力，但也带来了新的隐患。由于金融技术没有改变金融的性质，其核心仍然是风险的预防和管理，但是风险的特征和外观已经改变，财务影响主要体现在边际成本、效率和包容性方面。

2.1机构层面

首先是要影响传统金融机构的盈利能力。金融科技转移了部分银行业务，并对现有银行的盈利模式和盈利能力提出了挑战。第二是增加操作风险，例如信息技术风险。随着金融机构使用更多新技术并将某些金融服务外包，风险管理变得越来越困难。第三是提高整体风险水平。金融机构可能会降低客户门槛，并转介风险较高的客户。金融技术尚未经过完整的测试周期，历史数据也不完整，这可能导致金融风险低估和定价错误，从而提高整个行业的风险水平。第四，对应急管理功能提出了更高的要求，挑战实时监控和应急管理功能。

2.2系统方面

从系统的角度来看，一种方法是增加机构与财务系统之间的复杂性。金融科技通过加深金融业，技术公司和市场基础设施运营商之间的整合，增加了整个行业的复杂性。特别是，某些技术公司在管理信息技术方面的局限性可能导致这三种风险。整个系统之间的传输，系统变得越来越复杂，风险也越来越复杂。第二个是增强群体效应和市场共鸣的影响，加速业务风险的传播，并增强风险的可变性和周期性。在提高金融服务效率的同时，风险传递的速度越来越快，金融市场参与者的行为越来越一致，从而扩大了金融市场的可变性。

2.3监管层面

在监管层面，一种是金融技术对传统立法的影响所带来的合规风险。在现有法律框架内很难有效地监管新的新财务格式和新的财务交易。第二，存在监督有效性问题。主管人员很难快速分配相应专家的资源并更新他们的知识结构以识别潜在风险，这可能会影响主管人员的效率。第三是增加监督和控制监管仲裁和监管空白风险的难度。某些创新可能会偏离法规体系，以变相逃避法规，并导致法规仲裁。如何正确应对金融技术带来的上述挑战，如何正确引导金融技术的创新，稳健和可持续发展，已成为一个重要问题。

3.我国金融科技发展与监管思考

从过去的监管实践来看，对于深入研究和理解金融技术的本质以及监管技术的含义，仍有很大的空间。金融技术的形式将如何表现，技术和金融一体化机制将如何发展，风险联系在哪里，传播途径是什么，金融监管系统和监管机构仍需要进一步的研究和思考。首先，金融技术的健康发展需要创新的金融监管框架。有必要积极发展和鼓励金融技术的发展，但不能将其用作“法规以外的其他手段”。如何使用适当的监管方法来支持金融技术行业的发展，以确保金融稳定，保护金融消费者的权益以及促进市场创新挑战不仅在于促进金融创新，而且在于建立灵活而积极的创新以保护市场，稳定和保护金融消费者权益的监管框架。其次，混合金融技术行业的趋势与个别监管模式之间的制度失调需要与之兼容的监管体系。当前，中国的金融监管体系仍然建立在银行，证券和保险监管体系的分裂之上。在监督金融创新方面缺乏有效的协调机制。这可能导致混合操作中越来越明显的趋势和明确的边界。因此，有必要建立适当的监管制度。第三，金融技术的发展需要监管技术的创新。金融技术的发展不可避免地导致边界与传统金融之间的冲突。为了提高监督的有效性和可持续性，有必要加强监督和信息技术的发展。借鉴国际监管技术经验，监管部门的技术体系运用大数据分析，可视化数据等技术手段，提供技术监管指标体系，多维协调与整合，最后，通过完成监督和合规工作，可以直接连接到您的金融机构的后端系统，实现数字监控。

4.完善金融科技风险监管的政策建议

金融科技的飞速发展加剧了混业经营的特征，带来了多种商业形式的变化。但是，将新技术应用于产品设计和业务模型并不会改变金融服务的基本属性，例如付款和结算，债务贷款和股票贷款。它也不会改变金融体系的基本结构，风险的基本特征以及监管的基本要求。对于金融技术，需要关注并包括市场行为的本质，而不是主题。当前的金融监管框架提供一致的监管，并使用严格的监管方法来防范风险。侵入式监督从业务的本质开始，将资金的来源，中间的联系和最终的资金流联系起来，并根据“实质而非形式”的原则确定业务的本质。监管规则的明确法律性质使金融监管和风险研究能够跟上金融创新的步伐，同时避免了因监管规则不一致而引起的监管仲裁。通过划定监管红线并建立合法回报，我们可以防范风险，从不容忍可能导致系统风险的非法活动。能够从外国监管经验（例如监管沙箱）中学习，從业人员可以在给定的可控风险和范围的情况下探索应用试验和产品测试，并为现实中的金融技术创新留出一定的空间，可以保留适当的观察期。

5.结语

综上所述，大数据、云计算和人工智能等技术的不断创新加速了金融与技术的融合，使金融技术成为全球金融领域最热门的话题。中国的金融技术也从1.0版本升级到3.0版本，金融技术取得了飞速的进步。在发展方面，随之而来的是许多风险问题，这对当前的财务监督构成了挑战。

参考文献

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[4]崔瑛，齐兰.推进科技金融工作需要重视金融监管理论及其实践[J].中国科技论坛，2010（06）：117-121.

作者简介：张乐超（2003.01-），男，安徽六安人，蚌埠市龙子湖区安徽财经大学 金融学专业，本科生。

王康平（2000.07-），男，江苏南京人，蚌埠市龙子湖区安徽财经大学会计学专业，本科生。

靳茹茹（1999.11-），女，河北邯郸人，石家庄市新华区河北经贸大学计算机科学与技术专业，本科生。