胡绘明 刘家璇

摘要：随着互联网大数据和云技术的发展，蚂蚁金融服务集团自从 2014 年成立以来，在国家鼓励大力发展“互联网+”和普惠金融的政策背景下，依托支付宝成熟的平台模式和阿里巴巴集团丰富的商业资源，不断为个人和小微企业提供优质高效的金融产品和服务。

本文首先研究了蚂蚁金服的运营模式，然后将蚂蚁金融旗下的芝麻信用征信模式与人民银行征信中心的模式进行对比，从而为其他企业发展征信业务提供参考与借鉴。

关键词：蚂蚁金服;运营模式;征信模式;普惠金融

一、蚂蚁金服运营模式分析

（一）依托普惠金融服务个人和小微企业

普惠金融的概念最初是由联合国系统提出，其主要是指以高效的方式为最广大的群体提供其所需要的各种金融服务和产品。普惠金融注重公平，兼顾效率。其通过市场化手段，为广大普通群体提供井然有序的可持续金融服务和产品，建立合理有效的激励约束机制，确保普惠金融服务的可持续发展。

蚂蚁金服从成立以来，一直在承担普惠金融服务个人和小微企业的使命，并且取得了举世瞩目的成绩。蚂蚁金服竭尽全力为所有具有真实金融服务需求的个人和小微企业，提供平等、优惠、高效的金融服务。在这种经营理念的指导下，蚂蚁金服依托支付宝和阿里巴巴旗下的各个重要平台，积极向广大有需要的群体提供以支付结算为代表的各种互联网金融服务，借助大数据和云计算等技术手段，使用户极其方便地获得相应的互联网金融服务，真正达到普惠金融的目的，取得令人满意的效果。

在普惠金融理念的指导下，蚂蚁金服借助支付宝这样一个普及率很高的平台，搭建起了提供普惠金融产品和服务的基本框架，推出了余额宝、花呗、借呗、余利宝、网商贷、网商银行、蚂蚁保险、芝麻信用等金融服务，为用户提供了一站式的互联网金融服务。蚂蚁金服也充分发挥支付宝的平台优势，引入了大量优质企业和政府资源，通过合作研发、平台入驻等方式，推出了涵盖保险、证券投资、医疗健康、交通出行等方面的一系列功能和服务，极大地便利了人们的日常生活，一定程度上也降低了獲取金融服务的成本，促进了行业变革。

（二）安全与技术创新

蚂蚁金服作为一家创新科技类型的金融服务企业，秉承用技术创新提升用户体验的原则，持续致力于自主研发与科技创新。普华永道的研究报告表明，阿里巴巴集团2018年的科研费用支出在中国大陆首屈一指，并且保持加速上升趋势。同时，公司以 51%的科研类型人才占比、超过了华为、Inter、亚马逊、微软等等知名科技公司。这足以证明技术创新之于蚂蚁金服有多么重要。

目前，蚂蚁金服已在数字金融、区块链以及监管等等方面取得了许多科技创新，并将之与提供金融服务准确结合，为客户提供最为适合的金融服务。包括智慧金融信息平台、可信存证区块链、反洗钱检测平台、智能营销平台等等，涵盖的行业包括金融、商业、各类监管体系。包括云计算、人脸识别、风控、人工智能、大数据在内的等等技术，已有十分广泛的运用。

蚂蚁金服旗下的网商银行、“阿里小贷”等公司，多年来通过大数据模型来为客户发放定制贷款。蚂蚁金服通过数据对客户进行相关分析，依照已有的高级计量模型，综合判断风险，形成了网络贷款的“310”模式，即“3 分钟申请、1 秒钟到账、0 人工干预”的服务标准。蚂蚁金服已为众多小微企业提供了巨额纯线上贷款。

而在蚂蚁金服生态中的第三方征信公司芝麻信用中，大数据的应用也得以充分体现。芝麻信用对来自客户的海量数据信息进行综合处理与评估，主要包括五个维度的数据，在后面的芝麻信用运营模式当中会介绍到。芝麻信用利用阿里巴巴旗下各个平台获取的数据，对客户进行定量与定性分析，形成对客户的信用评估，从而帮助相关互联网金融企业对用户的还款保障以及能力得出结论，以便决定是否为用户提供快捷的线上授信服务和其他互联网金融服务。

二、芝麻信用征信模式分析

芝麻信用是蚂蚁金服旗下的独立征信系统，通过对蚂蚁金服旗下的各类平台，与提供给用户服务时所产生的大量数据对用户进行多维分析，从而生成用户的信用报告，再与其他与之合作的互联网金融企业根据用户不同的信用报告为用户提供相应级别的信用服务，如蚂蚁花呗、借呗、租房租车等等，在日常生活中应用已极为广泛。芝麻信用的征信模式主要有以下三类，下面依次介绍：

（一）基于大数据云计算技术建立的互联网个人信用信息数据库

芝麻信用的数据来源主要包括：一是阿里巴巴集团旗下各类平台抓取的数据资料。目前淘宝、天猫等平台上拥有数以亿计的个人实名注册用户信息以及数百万的小微企业交易信息。这些数据都可以有效利用起来。二是蚂蚁金服在提供相关金融服务中所采集的个人信用数据。三是与公司有密切合作的外部机构提供提供的第三方数据资料。除此之外，还有部分商业银行以及P2P 平台与芝麻信用所达成的数据互换协议。这些都是芝麻信用的主要数据来源，鉴于此，芝麻信用才能建立起极为庞大的个人信用信息数据库，从而可以从多层面与多维度对用户进行全面系统的分析，得出更为准确的信用报告。

（二）以“芝麻信用分”为核心产品提供的个人信用评分服务

芝麻信用目前采用国际上使用广泛的信用评分模式，名为“芝麻信用分”，也是我国第一个个人信用评分系统。从方式上采用了与美国费埃哲个人评分类似的评分制度与模式，将个人信用评分的区间设置为 350 分至 950 分，评分越高则代表用户信用评级越高，相关的违约可能性也就越低，分数越低则相反。利用上述的个人信息数据库基础，芝麻信用从五个维度对用户的信用进行综合分析，有点类似5C原则，具体包括个人履约历史、履约能力、身份职业、人脉关系、行为偏好等。通过既定模型进行分析计算，最后得出用户的信用评分，而上述各个维度都会以不同的权重，影响用户的芝麻信用分。

（三）通过线下、线上的方式合作推广芝麻信用分

芝麻信用与阿里网商等等特约商户一同展开合作，将各个用户的信用评分结果推广至生活中的应用。首先得到的体现便是租房、租车、酒店住宿等等方面的服务——芝麻信用分在 600 分以上的用户（即信用“良好”用户），在使用与芝麻信用有合作关系、协议的商户所提供的服务时，可以享受“先使用、后付款”的模式，比如神州租车、阿里旅行等等。其次便是在个人消费金融业务中的体现，目前芝麻信用已与蚂蚁金服旗下的“花呗”、“借呗”服务展开合作，为芝麻信用分在一定水平以上的用户提供一定限额的消费、借贷额度，用户可以自由选择使用，信用分越高的用户所拥有的额度越高，额度从 2000 元至 30000 元不等，还款期限最高可至 12 个月。

三、芝麻信用与人民银行征信中心模式的比较

（一）应用场景不同

芝麻信用陆续接入住宿、出行、社交和金融四大应用场景，而伴随着业务的扩充以及对社会需求增长的估计，蚂蚁金融在社交和金融两大领域的布局已初具雏形。目前，芝麻信用分广泛应用在共享出行、充电宝租赁、网络购物等基本生活场景，在日常生活中使用与芝麻信用合作的产品和服务就可以积累信用，评分的门槛更低、更加便利。

（二）信用评级机制不同

芝麻信用依据用户在互联网上的各种支付结算、借贷等相关交易数据信息，从用户履约历史、履约能力、行为偏好、职业身份、人脉资源等五个方面进行系统的计算和评估，得出一个唯一的信用分数。信用分能量化用戶的信用水平，分值范围在350分至950分之间，分值越高，违约概率越低。人民银行征信中心的信用评价方式不存在打分和评级的信用量化机制，不同的机构自有一把衡量信用好坏的标尺。大体而言，“连三累六”是一个临界点，只要借款人两年内连续逾期未超过三次、累计逾期未超过六次，基本上都能被贴上“信用良好”的标签。

（三）服务人群的范围不同

芝麻信用主要呈现在支付宝平台中，截至目前，支付宝用户已经达到 10 亿左右。支付宝的用户都会因为自己的消费行为产生芝麻信用评分，因此，芝麻信用分的服务人群远远超过了中国人口的半数。

央行征信系统的征信对象均为有信贷记录的个人或企业，只有产生信贷需求并发生信贷行为，央行征信系统才有了征信依据。因此，大量没有信贷记录或申请过信用卡的普通消费者的信用信息无法纳入央行的征信系统，造成了央行征信体系的局限性。这也是国家开放第三方征信的重要原因。

（四）信用查询方式不同

手机支付宝用户在“芝麻信用”专栏即可查看自己的芝麻信用分值、等级、履约记录和可享受的服务等信息，具有并且每次履约行为产生的“芝麻粒”也可以进行捐赠，参与共建图书角的公益活动。因此，芝麻信用的查询方式具有很强的便利性、趣味性和公益性。

而在人民银行征信中心的模式中，个人和企业虽然可以通过互联网、商业银行网银、自助查询机和柜台查询等四种方式查询到信用报告，但查询过程比较繁琐，报告的可读性也相对较弱。

结论：

蚂蚁金服作为国内一家成熟的互联网公司，在普惠金融、第三方征信等领域都发挥了行业领军作用，通过自身的不断创新推动着行业变革和社会进步。蚂蚁金服的定位就是为小微企业和个人消费者提供高效、便捷、安全且富有竞争性的普惠金融服务。正因为如此，蚂蚁金服一方面始终重视普通用户的互联网金融服务需求，另一方面也让消费者在日常生活中享受到互联网金融带来的便捷服务。这也是蚂蚁金服能够在公益、保险、大数据金融和互联网云技术等方面赢得政府表彰和市场与消费者认可的重要原因。

参考文献

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[2]黄庆华，陈婉莹.基于互联网金融平台的大数据征信应用研究——以蚂蚁金服为例[J].科技与经济，2017，30（03）：55-59.

[3]叶文辉.大数据征信机构的运作模式及监管对策——以阿里巴巴芝麻信用为例[J].武汉金融，2016（02）：66-68.

基金项目：福建省教育厅社科项目（JAS170780）