申梦雪

[摘 要]我国的P2P借贷公司拍拍贷于2006年开始上线，由于其借贷门槛较低，所以在短期内获得了快速的发展并获得了大量的业务。P2P平台的快速发展虽然在一定程度上缓解了中小企业融资难的现状，但是由于我国关于互联网金融监管政策的空白而导致其在日常的业务中出现了诸多问题。文章主要从P2P网络借贷平台的发展背景入手，系统介绍该平台的定义和基本特点；并通过对P2P网络借贷的运营模式和存在风险进行分析，提出P2P平台和政府应当采取的措施。

[关键词]P2P网络借贷平台；运营模式；风险分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.104

随着当今网络技术和计算机技术的快速发展，金融行业的借贷条件一直居高不下。我国中小企业融资难的问题一直难以得到改善，这种现状促进了我国民间小额度贷款和信息网络技术相结合的P2P网络借贷平台的快速发展。该平台是在互联网的基础上进行信息传播，对需求方和供给方的信息和需求进行有效的提供，在降低信息成本的同时，完善了民间贷款信贷低的现状。

鉴于以上原因，本文就网络借贷平台的现状和前景加以分析及论述，并结合当下P2P平台发展现状和风险分析，得出的结论是虽然作为一种新型融资方式，有着得天独厚的优势和不可忽视的劣势，但是一旦规划控制合理，这将是未来的大趋势。

1 P2P网络借贷平台的特点

P2P网络借贷主要是通过网络的途径，将社会上的闲散资金进行收集并贷款给继续资金的一部分，进而形成一定的债务关系，而这种债务关系会使投资人获得一定的资金回报。因此，P2P网络借贷平台的主要特点有以下三点。

1.1 投资门槛低

我国的P2P网络平台投资的最低资金除了陆金所平台外，基本上50元人民币就可以进行投资，这种投资门槛与银行理财产品而言，毫无疑问大大降低了投资者的投资门槛。

1.2 贷款门槛低

P2P网络贷款的收益率相对于银行其他理财产品而言相对较高，但是这种高利率依然有很多的中小企业或者个人来贷款，也就是说，P2P网络借贷平台的业务远远高于银行理财产品。其中的原因主要是因为P2P贷款的门槛低，在面对民间贷款的高额利率而言，P2P贷款就成为了很多亟需融资的微小企业最佳选择之一。

1.3 信息透明化

由于P2P网络借贷平台中的借贷方式基本上属于在平台交易的网络虚拟交易活动，这种借贷方式可能是通过借贷平台作保进而放贷，这种现象就会出现借贷双方可能根本就没有见过面，但是为何借贷双方可以通过借贷平台完成借贷交易呢？最为主要的原因就是P2P网络平台对于借贷双方的信息透明化，使得借贷双方可以充分了解到对方的信息和信用，进而控制借贷风险；同样，贷款人也可以根据自身情况并结合P2P网络平台中借贷人的透明化信息自由选择投资的对象。

2 互联网时代下P2P的现状分析

2.1 P2P平台的运营模式分析

2.1.1 信息中介平台模式

信息中介平台模式是指平台将借款者信息放于平台，然后寻找合适的出借人。这种运营模式美国主要是Lending Club，我国主要是拍拍贷、陆金所、91金融。该平台本身并不提供任何性质的本金担保或者利息担保，同样的该平台也不会通过第三方机构或抵押等形式为投资者提供担保。

2.1.2 小贷公司线上模式

小贷公司模式与线下多家小贷公司合作，向平台推荐，并由平台筛选出优质项目销售给投资者。这种运营模式我国主要是有利网和开鑫贷。该类型运营模式在提供连带担保的同时，为本息提供担保，可以看作是线下小贷公司的线上业务平台。这种运营模式主要是一些小贷公司的备选融资方式，具有很大的经营风险和还贷风险。

2.1.3 债权转让模式

债权转让模式是指由平台上的专业放贷人介入到借贷双方之间，成为双方的借贷媒介，即平台放贷人向借贷人借贷，然后将借贷债权转让给出资人的借贷模式。这种运营模式在我国主要是宜信，这种运营模式中平台向投资者承诺了稳定的收益，并省去了投标竞标的麻烦，这种条件对投资者有很大的吸引力，因此这种运营模式的平台可以更快地获取大额的资金。

2.2 我国P2P平台的风险分析

2.2.1 政治法律风险

由于我国关于P2P网络借贷平台的相关法律政策并不完善，而且P2P网络借贷平台的注册程序和注册成本相对于其他类型的股份制或者有限公司来说更加简单，只需几百元就可以完成公司注册和网络贷款系统。这种非常低的进入门槛直接引起了P2P网络借贷平台的良莠不齐，也正是由于这种网络借贷市场的混乱模式导致网络借贷的经济案件时有发生。

2.2.2 经济风险

近几年来，中国市场受到国际金融萧条的影响，国内生产成本升高、人民币升值、银行贷款放缓等多种形式，致使国内生意经营难以为继。这种现象直接导致了中小企业的流动资金缺乏，融资非常困难。而很多的中小企业主在无力偿还在P2P网络借贷平台上面的债务时，直接选择跑路。这种经济案件会引起P2P网络借贷平台的经济风险。

2.2.3 操作风险

我国的P2P网络借贷目前仍处于发展初期，加之没有完善的法律文件对相应的规定进行约束。因此在P2P网络贷款中，系统资金的支配权仅仅只由P2P平台自己掌握，这种没有市场严格的监管的情况下，平台本身的工作人员很容易通过自身的便利条件来挪用甚至携款跑路等。而这种现象并不仅仅出现在工作人员上，还出现在平台注册法人身上。例如2012年6月3日上线的淘金贷，在5天内吸收了约80位投资者的资金后，企业法人直接卷款潜逃。

3 P2P网络借贷平台存在的问题

3.1 收益提现问题

P2P网络平台的提现，就是指投资者在投资的标到期之后，将本金和利息从P2P平台的充值账户中转出来。按照正常的手续来说，账户提现是正常的交易手续，但是，目前而言，有些平台总会由于系统出错、系统升级等问题来阻碍投资者收益提现。在某网贷导航收录的1000家P2P平台中，其中有提现困难不良记录的有430家。这种提现难的问题，主要体现了该平台的两种问题：第一，态度问题，网络借贷平台有钱可供投资人提现，但是利用各种理由来推诿，存在恶意欺诈现象；第二，平台能力问题，平台由于识别和规避风险能力不足，导致平台坏账率偏高，致使投资人无法提现。

3.2 信息可靠性及安全性问题

我国银监会针对P2P网络平台的内部控制信息披露及相应的责任和奖惩制度并不完善，这就导致了平台内部从业人员往往通过对虚假消息进行虚假的陈述、信息隐瞒或者延迟披露等手段来获得一定的经济目的。这种情况的出现不仅仅是因为法律不健全，同样是公司内部制度的问题。这种虚假信息的披露会使投资者受到巨大的利益损失，而且我国相关的严惩制度还并不规范，这也进一步促使了他们的嚣张气焰。这种情况的普遍，往往会使得投资者对平台发布的信息的可靠性和安全性进行质疑，而这种质疑又严重影响了我国P2P网络借贷平台的正常发展，进而形成一种恶性循环。

3.3 审核监管问题

我国出台的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》）中对于P2P网络借贷案件提供了一定的思路。也就是说未来我国司法部门将会按照该《规定》中的要求和条例来处理相关的经济纠纷案件，这对我国对于P2P的监管问题提供了一定的法律数据支撑。但是，P2P平台在借贷审核、信息披露和第三方存管制度问题上依然有一定的问题不能够彻底地进行解决。

3.4 信息披露不及时问题

在信息披露方面，由于平台主要是通过线上发布融资信息、线下协助对借款人资质审核的方式进行业务处理，因此，平台在信息披露方面为了某些原因而隐瞒、错报等，容易导致投资人投资失败。至于第三方存管制度，应当选择符合条件的金融机构作为资金存管机构，但是，大部分的小型P2P网络借贷平台基本上是自己保管资金，没有第三方存管机构。因此，必须加大对P2P网络借贷平台的审核监管力度，进而减少相关的经济案件。

3.5 担保机构问题

由于P2P行业缺乏监管，行业准入门槛极低，也出现了不少以诈骗为目的的P2P平台。有纯粹骗钱的平台，有平台未将资金流向真实借款人而是自用，更有平台 “拆东墙补西墙，即借新还旧”。但是这种纯粹以欺诈为目的的平台很少，部分的P2P平台并非恶意欺诈，而是因为自身运营不善导致平台倒闭、跑路。这主要是由于平台的风控不严，或担保公司跑路而导致公司出现大量的坏账。因此，对于这种跑路的担保公司必须将其列入全国统一的信息平台的黑名单中，并将借款的借款人或者借款企业同时列入相应的不欢迎名单中。

4 完善P2P网络借贷平台的策略

4.1 加快制定相应法律法规，加强对P2P平台的监管

为了进一步对我国的P2P市场进行有效地规范，维持P2P市场的稳定有效发展，我国必须在打击P2P行业违法违规行为的同时，尽快制定《P2P 网络借贷业务指导意见》，该《意见》要对P2P平台的经营性质、资格条件、组织形式、经营业务等给予明确说明。加大银监会对于P2P市场的监管力度，建议借鉴小额贷款公司的监管经验，由央行、银监会和证监会联合发布P2P行业全国统一的规范标准。在银监会加强对P2P网络贷款行业的监管时，在监管操作可行时，要注意监管的力度和尺度，避免由于银监会过度的监管从而限制和影响P2P网络借贷平台的发展。综上所述，完善相关的法律文件，将P2P融资行业纳入到银监会和工商局的金融监管体系中，并本着公正、公开的原则，在原则问题上不讲人情，坚持有法必依、有责必究的原则，加强P2P融资行业的监督体系和监管力度。保证P2P网络借贷平台的安全性，并降低P2P平台的经营风险。

4.2 建立平台内部控制制度

制定并健全合理的、完善的内部控制制度，并运用现代信息手段完善公司内部披露制度，对于公司的不合规定、非法行为进行遏制；加强内部审计工作，从审计的角度来对违反公司规定的现象进行监督和管控。P2P网络管理平台内部建立一套针对内部控制的体制，进而提高企业的竞争力。内部控制体制不是独立的存在于企业内部的一项规章制度，而是企业内部执行内部控制系统的载体，从而能保证各个业务处理流程的环节相互衔接和相互制约，达到内部控制系统所要求的效果。平台必须本着公正、公开的原则，在原则问题上不讲人情，加强内部控制的控制监督体系。

4.3 提升平台资源整合能力，加强平台的信息审核

对内部资源进行有效整合并对P2P网络管理平台的管理进行更进一步的完善，不仅仅可以有效降低经营成本，提高公司的核心竞争力，同样可以对企业内部的一些问题、经营风险和从业人员利用职务之便进行谋私的现象进行一定的控制。第一，平台在与客户建立业务关系时，必须要对借贷双方的身份证、个人信用报告、经营证明等相关证明材料的真实性、合法性进行核实；避免一些借贷人通过弄虚作假的证书来骗取借款，进而造成平台和投资人的双重损失。第二，定时对平台上个人信息进行公布和完善，除了加深投资者对借款人的了解外，通过对借款项目的审核提升借款的成功率。第三，在平台对借款人进行资金支付时，必须要加强对资金支付安全的审核管理，确保资金信息和账户信息指令的安全性，确保借贷交易安全、高效地完成。

4.4 完善信息披露机制

专门加强P2P网络管理平台内部信息披露机制，明确其内部披露的责任，并根据责任组织结构进行相关的奖惩制度，将公司体系文件透明化、明细化，让平台的所有从业人员和在该平台进行投资和借贷的人员都可以了解平台现在的经营现状。将P2P网络管理平台的内部信息披露给所有的投资人和借贷人，同时将平台本身的经营风险由隐性转向显性，主要是呆账增加、经营亏损严重、支付能力不足、从业人员欺诈与越权经营而产生的操作风险等。这些是由于借贷人控制力的实施强度不足而引起的风险。

4.5 完善P2P 网络借贷平台的信用体系

政府可以从风险控制模式、资金安全等方面建立起P2P网络借贷信用体系，建立起运营有效的企业信用体系和个人信用体系，并且可以通过该信用体系对借贷双方的信用进行查询，以此来降低P2P网络借贷平台和借贷双方的风险。健全我国企业与个人征信体系不仅对我国P2P网络借贷平台有很大的促进作用，同样对于降低其中的违约风险有很大的帮助。因此，我国应该借鉴国外先进的征信体系建立模式，客观、综合评价企业征信体系和个人征信体系，用以提高借贷交易活动的运行效率和服务质量。

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