郝一飞 石颖 吉晋樑 王耀封

摘要：国库现金流量预测就是对国库现金流入量、流出量以及存量进行预测，通过对国库现金流的动态分析来判断一段时间内的现金流状况。本文通过分析当前地方国库现金流量预测的现状，借鉴国内外经验，探讨建立地方国库现金流量预测的可行路径。

关键词：地方国库 现金流量 预测

一、我国地方国库现金流量预测现状分析

（一）预测手段不够丰富

目前，各地仍对预测技术本身的运用比较重视，通过建立计量模型对国库现金流进行单一的定量预测，未能有效结合国内外经济形势、财政税务政策等外生变量对其进行定性分析，忽略了调查信息的运用，导致预测结果存在一定的误差，预测工作开展较为孤立，难以全面、准确地展现国库现金流量发展变化规律。

（二）预测精度普遍偏低

总体上看，由于受近年来地方债发行、转移性收入的不确定性、土地出让金等外界因素影响，以及预算编制粗放、执行随意、政策多变，加之地方国库现金存在明显的季节性波动，各地国库资金收支流起伏较大，难以全面、有效地发挥国库现金流量预测的实际应用价值。

（三）预测更新不够及时

目前，各地的现金流量预测预测时间局限性较大，基本以短期预测为主，中长期预测不多，滚动预测更是少之又少，加之时间间隔较长，前瞻性预测滞后，使得对前期预测误差的连续性分析工作缺失，难以全面、合理地修正国库现金流量预测的结果。

（四）预测外部环境较差

由于我国还未完全建立国库单一账户制度，地方政府手中均握有一定的财政专户资金，而财政、税务、人民银行等部门之间未建立完整有效的横向联网机制和大额资金提前预报制度，获取未知和不确定因素相关联数据信息匮乏，信息跟踪、搜集功能不足以准确把握财政资金的具体动向，难以全面、完整地体现国库现金流量预测对现金管理的指导作用。

（五）预测专业人才缺失

国库现金流量预测专业性很强、难度较大，对预测人员的综合能力和素质提出了比较高的要求。目前，这方面的预测人员比较稀缺，受到专业化的培训也不多，能力与素质很难达到要求，难以全面、充分地满足国库现金流量预测的根本需要。

二、国库现金流量预测相关经验借鉴

从国内来看，一是夯实基础工作，建立滚动预测机制。福建从日常性基础工作入手，建立国库现金流日监测机制，及时记录有关财政管理体制、税务政策调整等相关资料。同时，充分发挥国库统计分析资料库系统信息共享的作用，挖掘其国库现金流量预警的功能。二是扩展预测对象范围，合理选择预测对象。浙江在拓展预测对象范围上，增加了全口径的国库收入和国库支出预测;在选择预测对象上，选择了能反映年内基本变动情况的月度数据作为预测对象。三是加强部门协作，拓展预测工具和方法。江苏通过建立多部门联动机制，拓宽信息来源渠道，定期交流部门信息和有关分析资料。进一步拓宽预测工具和预测方法，通过不断实践和比较分析，依据国库现金流量预测的不同目的，分别确立适用的预测模型，并通过对预测工作结果的评估以及近、中、远期预测目标来对预测方法不断改进。

从国外来看，一是建立了完全的国库单-账户制度。美国财政部国库单一账户为国库现金管理提供了基础条件。财政管理局通过单一账户向联邦机构进行资金收付，准确及时为财政部提供资金信息。英格兰银行的单一账户体系下设三个账户，统一基金账户和借贷资金账户这两个账户完成财政资金收付。加拿大中央银行设立国库单一账户，代财政部发行现金管理债券、拍卖国库定期存款等操作进行国库现金管理。二是建立信息沟通机制和协调机制。美国的国库现金流预测工作由美国联邦储备银行和财政部共同负责，为保障及时获取当前及未来的现金流收支情况，与联邦政府建立政府收支信息互通机制。英国为准确预测国库现金流，与政府收支部门建立日常信息沟通机制，及时获取大量的相关信息。三是建立大额收支预告制度及短期未来收支预告制度。美国联邦政府部门准时向财政部报送每日、每周和每月的收支计划，个别部门还需报送未来三个工作日每天的收支预测以及未来六周每周的收支预测。英国在收入方面需要确定主要税种和其他税种以及非税收入的月度趋势;在支出方面需要各支出部门提供大额支出的日现金流和月现金流预测信息。

三、國库现金流量预测的可行性路径选择

一是建立制度体系。如今，我国的国库单一账户制度建立尚不健全，需要在进一步加强国库集中收付制度改革的基础上，建立完全的国库单一账户制度，继续加强对财政专户的清理，彻底将政府资金集中于国库，真正达到通过国库配置政府资金并实现对国库流量的精准预测;建立大额资金提前报告制度，发生大额支出提前报备;建立国库现金流量预测日常化机制，预测内容适时更新，实现月度和日滚动预测;建立国库现金流量运行分析报告和评价制度，将国库现金流量预测工作成果展现出来。

二是完善操作机制。通过国库现金流量表分析各类现金流数据的相关关系和特点，建立多种模型，运用定量和定性分析相结合的预测方法，进一步提高预测结果的科学性和合理性;统一预测口径，确保预测精度能够满足现金管理的需要;完善预测机制，在运用滚动预测、长短结合的方法基础上，分析前后数据的关联，达到对国库现金流量时时监测、动态预测、及时评价;进一步明确预算编制和执行管理的重要性，在预算的约束下，严把预算追加关，切实提高预算的合理、完整、准确性，强化预算支出约束力，加大用款管理，保障国库现金流的可预测性。

三是推进信息化建设。提高国库“3T”系统功能完善，加强TIMS与TIPS、TCBS之间的信息提取质量和对库存资金规模的监测、查询、预测能力;打造完整意义上的国库现金流数据库，作为国库现金流量预测的真实可靠来源。

四是加强部门沟通。实现部门间的数据共享，加强人民银行与财政税务等部门的沟通、交流、合作，实现预算收支预测影响因素和项目的及时掌握;部门之间相关信息互通有无，预测工作相互配合，预测结果相互印证，共享预测成果，促进国库资金高效运转，实现财政资源的科学管理和优化配置。

作者单位：郝一飞、吉晋樑任职于中国人民银行朔州市中心支行;石颖任职于中国人民银行古交市支行;王耀封任职于中国人民银行右玉县支行