钱瑞

摘要：小微企业是我国国民经济的重要组成部分，它在改善就业，促进经济增长，优化资源配置等方面都发挥着至关重要的作用。但是，由于小微企业普遍经营规模较小，资产总量较少，从而造成了小微企业融资难这一局面。现如今，在互联网技术快速发展的背景之下，互联网金融也应运而生。互联网金融的产生和发展为小微企业解决融资问题带来了新的机遇，同时也带来的新的挑战。本文主要介绍了互联网金融的发展情况和小微企业的融资现状，并以阿里金融为例浅析互联网金融对小微企业融资的影响。

关键词：互联网金融 小微企业 融资

小微企业是市场经济的重要组成部分，同时也是我国经济和社会稳定发展不可或缺的力量，特别是在促进就业、增加税收、提升国民生活水平等方面做出了重要的贡献。近年来，受到国内外经济局势的影响，我国经济下行压力持续加大，小微企业的生存和发展也受到挑战。尤其是在小微企业融资问题上，大型商业银行固守传统思维，贷款对象往往局限于资金实力雄厚的国有企业。而小微企业由于发展规模小，资金匮乏，抵押产品少导致大型商业银行不愿意把钱贷给小微企业。事实上，大多数小微企业均处于成长期，迫切需要资金支持来实现企业快速发展。尽管国家出台了一系列政策来扶持小微企业，但是小微企业获取的融资支持仍然很难与其在国民经济中的地位相互匹配。融资难问题已经成为小微企业成长过程中的主要阻碍。因此积极解决小微企业融资难问题对于实现我国经济持续快速发展来说显得尤为重要。

互联网金融的问世与发展给我国经济带来了重大变革。一方面，互联网金融的出现对传统金融行业造成了一定的冲击，加快了我国金融行业自我变革的脚步。另一方面，互联网金融提供了更加高效快捷的融资渠道，为更多企业提供了全新的融资选择，同时也成为了传统融资模式的重要补充。与传统的融资模式相比，互联网金融融资效率高、融资成本低，为小微企业解决融资难、融资贵问题提供了全新的选择，有助于小微企业破解发展难题、走出发展困境、实现更好发展。近年来有部分企业开始尝试基于大数据和云计算来对小微企业提供信贷服务，其中最典型的就是阿里巴巴集团旗下的阿里金融。

一、阿里金融对解决小微企业融资难问题的帮助

（一）贷款营销更加主动

传统商业银行往往是等客户有潜在的贷款意向和需求后，才由客户发起贷款业务程序，银行按照业务流程被动地要求客户提供财务报表和担保抵押情况等资料以评估客户的偿还能力。因此可以看出，传统的银行信贷模式是从客户端走向银行端的。而阿里金融除了被动地接受客户的贷款请求之外，还通过数据服务得到所有客户数据，并通过数据库找到资质良好且有贷款需求的客户，主动进行贷款营销，所以说阿里金融是从小贷端走向客户端的，变被动为主动。这种主动的贷款营销一定程度上解决了信息不对称的问题，让更多的小微企业能够解决融资难题。

（二）门槛低，覆盖率广

与传统的金融模式相比，互联网金融模式对于小微企业来说更加友好。互联网金融在提供贷款时门槛更低，因此越来越多的企业在有融资需求時都会选择更加容易贷到资金的互联网金融机构，而不是大型商业银行。我国目前的金融体制下，银行对小微企业提供的贷款是极度欠缺的。小微企业往往由于财务制度不健全，抵押财产不足，诚信环境差而被商业银行拒之门外。小微企业“短、快、小”的贷款需求特点也使得以盈利为目的的商业银行不愿意为其提供贷款。然而通过阿里金融等互联网金融平台，小微企业可以根据自身的条件和需求来获得企业发展所需资金。阿里金融的特点就是贷款周转快，客户的平均占款时间仅为123天，有些贷款甚至仅在10天左右，户均贷款余额约为4万元。从真正意义上满足了小微企业“短、快、小”的贷款需求特点。

（三）贷款投放方式更加精细化

在贷款资金的投放上，传统商业银行一般是根据贷款企业所处行业的的行业风险程度以及行业生命周期进行判断，投放方式较为粗放，缺乏科学的风险评估机制。一旦贷款企业所处行业行情下滑，企业必然受其牵连，违约风险随之上升。而互联网金融机构以大数据和云计算为依托，通过精确的算术模型把控企业的经营和资金需求。以阿里金融的水文模型为例，阿里金融可以有针对性的对有融资需求的商户提供贷款服务。阿里金融通过实现贷款投放的精细化管理，把有限的信贷资金投给最需要的客户，在实现资源合理配置的同时也降低的贷款资金的风险。

二、阿里金融在小微企业融资应用中面临的困境

（一）资金规模有限

根据《关于小额贷款公司试点的指导意见》的规定，小额贷款公司的资金来源仅限于股本、接收捐赠的资金以及不超过资本净额50%的借入资金。阿里金融有两家小额贷款公司，这两家小贷公司的注册资金共计16亿元，这就意味着根据规定，阿里金融旗下的两家小贷公司联合起来可借入资金为24亿元，大大限制了小额贷款公司的放贷规模。

（二）信用风险控制能力较弱

互联网金融的风险控制能力相对较弱，信用风险最为典型。阿里金融通过大数据和云计算获得了大量数据，并对这些数据深度挖掘，分析客户的经营成果、财务状况，现金流量，判断客户的资质及还款能力，对符合条件的客户提供贷款。阿里金融虽然通过这种办法有效地控制了坏账率，但如何控制信用风险仍是其面临的一大难题。阿里金融与商业银行的供应链金融不同，阿里金融的贷款没有抵押担保，没有信用捆绑，同时也缺少贷款放出后的相应筹码。因此，信用风险一旦发生，损失将难以弥补。阿里金融尽管掌握着客户的大量信息，但那毕竟不是客户的资产，坏账率的上升会不断侵蚀企业的资本，最终会影响其放贷能力。

（三）监管法律不完善

我国互联网金融发展时间短，发展速度快，互联网金融模式的创新种类繁多，这就给金融监管带来了巨大的挑战。监管法律不完善是主要问题。目前我国对发展小额贷款机构还处于试点阶段，尚未形成一整套的法律框架来合理界定小额贷款机构的法律地位。阿里金融的小额贷款公司定位模糊，经营着银行性质的业务，却无法取得金融许可证，因而受不到商业银行法等相关法律的覆盖。另外，部分互联网金融机构或平台利用监管法律的灰色地带开展业务，钻法律的漏洞，导致了操作行为不规范、非法集资、非法吸收存款等违法行为，严重影响了金融市场秩序，损害投资者的利益，同时也对互联网金融行业的信誉造成了不良影响。

小微企业的快速发展助力了中国的发展和繁荣，但是小微企业融资难问题是小微企业成长过程中一道难以逾越的坎坷，也是世界性难题。可以说小微企业的融资问题关系着小微企业的生死存亡，也同样关系着我国经济的发展。互联网金融的问世和快速发展为小微企业提供了机遇，难以满足大型商业银行严格贷款条件的小微企业可以另谋出路，向互联网金融机构申请贷款，拓宽了融资渠道，有利于小微企业的长远发展。然而，互联网金融的发展也带来了诸多挑战。互联网金融所依赖的互联网技术，是互联网金融的优势，但也为其带来了网络安全问题。另外，互联网金融作为新兴事物，很多业务和技术发展的不够成熟，也没有与其发展速度相匹配的监管措施来规范互联網金融机构的行为，互联网金融机构钻法律的漏洞，做出危害到投资者的违法行为。小微企业要提升自身实力和诚信水平，政府部门要加大对小微企业的财政支持力度，社会公众要提高对小微企业的信心，增加对小微企业的投资支持。我相信，只要各个主体都从自身的角度找出问题并且解决问题，小微企业融资难的问题终有一天会迎刃而解。

参考文献：

[1]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[2]李鑫，徐唯粲.对当前我国互联网金融若干问题的辨析[J].财经科学，2014（9）：1-9.

[3]刘变叶.互联网金融时代小微企业融资瓶颈的破解[J].学习论坛，2015（09）：32-36.

[4]Stiglitz，Joseph E.，Andrew Wess..Credit Rationing in Markets with Imperfect Information[J].American Economic Review，1981，71（3）：392-410.

[5]褚蓬瑜，郭田勇.互联网金融与商业银行演进研究[J].宏观经济研究，2014（5）：19-28.

[6]刘芸，朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信，2014（02）：31-35.

[7]谢平，皱传伟，刘海二.互联网金融监管的必要性与核心原则[J].国际金融研究，2014（8）：3-9.

[8]李淼淼，吕莲菊.我国互联网金融风险现状及监管策略[J].经济纵横，2014（8）：87-91.

作者单位：安徽大学