周 延 顾 鑫 林格慧

华东师范大学经济与管理学部上海证券有限责任公司

一、引言

老龄化的快速推进，不仅使得老年群体的人数迅速增加，也使得失能、半失能老人数量同步增长。国家统计局数据显示，截至2019年末，我国60岁及以上老年人数量已达2.54亿，占总人口的18.1%，比2018年又增长了0.2%，失能、半失能老人数量也已突破4000万。并且，60岁以上老年人慢性病的发病率为53.9%，日常生活不能够完全自理的老年人占老年人口的15.1%。据2015 年《第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查》的数据，我国城镇老年人人均年收入为23930元，且79.4%来源于退休养老金等保障性收入。虽然养老金逐年上调，但其涨幅与医疗费的快速上涨、护理费的逐年攀升相比，相去甚远。如何解决捉襟见肘的养老金和巨额护理费二者之间的悬殊，已成迫在眉睫的问题。

许多老年人在住房方面有大量的资产，我国大多数老年人拥有独立产权的可支配住房，尤其是北上广等一线城市的老年人（Begley 和Chan，2018）。《上海社会发展报告（2017）》调查显示，2017 年上海市73.2%的老年人拥有产权房。伴随着我国城市房价的多轮上涨，房子已成老年群体最主要的财富形式，“房产富人、现金穷人”也已成为一、二线城市老年人的真实写照，也正因如此，近些年反向抵押贷款养老保险才成为社会各界关注的焦点。因此，如何提前析出房产，以破解养老金短缺之窘境，从而为老年人，尤其是失能、半失能的老年人解决医疗护理费的严重不足，已成为亟待解决的问题。……