张杨勋 周 浩

(暨南大学 产业经济研究院，广东 广州 510632)

一、引言

提升企业创新产出的数量与质量是我国当前建设创新型国家的重要目标，而政府补助是实现这一目标的重要手段之一。现有文献对于政府补助能否促进企业创新产出存在着分歧[1][2]，这可能是由于不同研究在数据处理、研究方法和研究视角的选择上存在差异。在数据处理上，现有文献普遍将政府补助金额作为自变量，将企业的专利申请量作为因变量，进行笼统的总量分析[3][4]，并不能在两者之间建立直接联系；在方法上，现有文献大多采用OLS或者对数线性模型[3][5]，而专利申请数据更适合使用泊松回归等计数模型；在研究视角上，现有文献主要从市场环境、企业性质和高管激励等角度，探讨了政府补助的创新效应在企业内外部特征影响下的差异化表现[4][6][7]。基于此，本文以近年实施的战略性新兴产业政策为研究背景，构建了政府补助名目与专利申请技术分类之间的对应关系，结合上市公司的财务和高管特征数据，利用伪最大似然泊松回归方法，对政府补助的创新效应进行了检验，并从企业外部环境和内部高管特征的角度进行了异质性分析。本文的边际贡献有两点：一是利用相关文件，基于政府补助明细项目和国际专利分类号建立了政府补助与企业创新产出之间的直接联系，从而更准确地度量了政府补助对企业创新产出的影响；二是基于企业的外部市场化程度和内部高管团队成员研发经历这两个视角分析了政府补助创新效应在不同条件下的差异化表现，探讨了政府补助的适用范围，对现有研究进行了补充。……