高 玥 徐 勍

一 研究背景与问题提出

研发税收优惠是我国促进企业研发创新活动的重要政策工具之一。所得税税率直接优惠与研发费用加计扣除政策是我国R&D税收优惠政策的两种常见形式，实践中，通常与直接补贴方式同时出现。关于所得税税率优惠政策对企业研发创新活动的促进作用，已有实证研究的结论较为一致(赵月红和许敏，2013[1]；肖鹏和黎一璇，2011[2])。而对R&D税收优惠政策实际效果的测度，现有实证研究采用不同研究方法得到的结论可能受到政策变量内生性等问题的影响而产生偏差。因此，有必要采用其他更易识别因果关系的方法进一步测度和评价该类政策的实施效果，如利用外生的政策变化冲击识别这一政策的实施效果。

为进一步促进企业创新活动，2015年10月，我国国务院常务会议通过了改革、完善企业研发税的政策，该项政策使更多的企业从中受益。同年11月，国家税务总局联合财政部、科技部发布了《关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》，并定于2016年1月1日正式实施该项政策。相比之前政策规定，只有通过高技术认证的企业才可以申请并享受这一研发费用加计扣除的税收优惠政策，新政策扩大了企业适用范围，除烟草制造、房地产等几个产业外，其他行业多数企业均成为新政策的优惠对象。本文试图通过这项政策改革的准自然实验，以上市公司为研究对象，检验R&D税收优惠政策的实施效果，为政策进一步改革提供决策依据。……