【摘要】资产误定价是资本市场的特有现象，这种现象较为特殊，无法用标准金融理论解释并解决。为此，文章基于近年来的行为金融理论分析了资产误定价产生的原因，并结合行为资产定价模型和行为资产定价理论对其影响进行了初步探究，希望为金融市场和资本市场的稳定运行提供借鉴。

【关键词】行为金融理论  企业管理  资产误定价

标准金融理论的发展时间相当早，在1970年左右就已经渐趋完善，曾有经济学家说过，乐观投资者的信念会在股票价格当中体现出来，这是因为在买卖一空的前提之下，投资者会过高的估计股票价格，但是卖空的限制仍然存在，所以含有悲观情绪的投资者势必会被激烈的股票市场所淘汰。所谓标准金融理论，就是在两种理论结合的基础上形成的一种全新的体系，其中包括现代资产组合理论，还有现代资产定价理论。另外，标准金融理论在发展过程中充分吸收并融合了有效市场假说。经过不断的实践与应用，标准金融理论的结构日渐完善，并在金融经济领域的理论中起着带头性的作用，但是越来越复杂的数据对以往的模型推导和理论研究造成了极大的影响，甚至推翻了以往的实证研究成果。

一、现代资产定价的构成与理论

现代资产定价理论并不是一个单纯的理论，而是在多种理论融合后形成的体系，其中涉及到最优投资组合理论投入决策，还有最优消费理念和套利定价模型理论等。……