(北京工商大学 北京 100048)

一、引言

改革开放以来，随着中国经济的不断发展，由此造成的一个问题也越来越突出，即虽然中国进出口贸易总量和贸易顺差的规模不断，但在出口产品中创造的增加值却一直处于低位水平。另一方面随着中国国内资本不断积累，企业的不断成长，加上政府的鼓励政策，近年来中国对外投资量迅速攀升。在“低端锁定”的贸易困境和对外直接投资不断增长的双重背景下，对OFDI对我国全球价值链地位升级的影响及作用机制的研究则具有重要价值。

据此，为了对OFDI影响中国全球价值链地位的机制进行深入分析，并构建理论框架，本文将从母国对外直接投资的不同动机出发，将OFDI 影响母国全球价值链地位的机制分为逆向技术溢出效应、边际产业转移效应和收益效应三个路径进行研究分析。

二、机制分析

(一)逆向技术溢出效应

Branstetter L(2003)认为，跨国公司通过并购发达国家企业可获得核心技术从而提高生产效率和产品质量。杜群阳与朱勤(2004)将这种对外投资方式定义为技术寻求型OFDI，即以获取东道国的先进的研发能力、生产技术乃至管理经验为目标，以新建或并购海外公司为手段，以提升自身技术竞争力的跨境跨国企业资本输出行为。王恕立(2014)等认为技术寻求型OFDI以通过向技术密集的发达国家进行直接投资来获取东道国先进科学技术、管理经验为目的，能够产生显著的逆向技术溢出效应。杨连星(2017)等通过对行业层面和国家层面的对外直接投资(OFDI)逆向技术溢出效应的测定,从理论和实证上分析其对中国全球价值链的影响，证实了行业层面和国家层面的OFDI逆向技术溢出对中国全球价值链升级呈现显著的促进效应。

(二)边际产业转移效应

小岛清(1978)结合比较优势理论，最早提出了“边际产业转移理论”，指出OFDI 能将一国已经或即将处于比较劣势的边际产业对外转移到该产业具有潜在比较优势的其他国家。在后续研究中，由于OFDI的对外产业转移效应难以直接度量，但一国对外产业转移与其产业结构变动密切相关，因此能从产业结构的视角探究OFDI 的对外产业转移效应。江小涓、杜玲(2002)认为，OFDI会从企业内部结构调整、产业内部结构调整和产业之间的结构转移三个层次对投资国产业结构产生影响，并触发投资国产业升级和对外产业转移。对于母国而言，上述过程一方面可以腾出生产要素为技术含量更高的生产环节或者仍然具有比较优势的产业所用，逐步实现在全球价值链中的升级；另一方面由于得到的更加广阔的市场空间，公司生产实现规模经济，从而降低成本，提高收益。

(三)收益效应

投资企业为了降低生产成本，提高经营收益，倾向于利用国外相对丰富的自然资源和相对廉价的劳动力、土地以及优惠的政策，从而选择国际直接投资。获取资源是中国 OFDI 的一个主要目的，尽管中国地大物博，自然资源丰富，但庞大的人口数量，使得中国需要从外部环境中进口资源来满足内部市场。中国通过对外投资并购东道国国有资源或能源企业，在海外建立工厂等方式获取资源。Stoian C(2018)认为，如果OFDI更倾向于资源寻求型，那么OFDI会促进投资国要素资源结构优化，从而构成了投资国向外转移传统或“边际产业”最直接的动因。同时，资源寻求型OFDI通过降低生产成本，实现收益和利润的提高，为获取更大的国际竞争优势，跨国公司会增加在技术研发上的投入，优化生产流程，提高产品附加值。

三、总结

中国企业对外直接投资按照投资目的的不同可分为技术寻求型投资、市场寻求型投资、资源寻求型投资。投资目的不同，其作用于中国全球价值链的路径也不同。对于技术寻求型的投资，其对全球价值链的影响通过逆向技术溢出效应实现：首先，投资主体在东道国通过吸收当地有利的研发要素(人才、制度、知识等)提升自身的技术水平；然后通过公司内部的渠道将获取的新的技术成果返还给国内公司；最后再通过消化吸收提升国内的技术水平，对于市场寻求型投资，一般来说既可以转移国内过剩的产能，又可以使企业实现规模经济。将过剩的产能转移到具有比较优势的国家，可以为国内更高级的产业发展腾出空间和资源，从而促进国内产业结构的优化升级，即边际产业转移效应。企业规模效应的实现同资源寻求型投资一样均可达到降低成本、增加收益的目的，从而将增加的边际利润用于增加研发、优化生产流程进而提高全球价值链的地位，即收益效应。

①逆向技术溢出效应；②边际产业转移效应；③收益效应