鲁晓艳

摘 要 项目投资风险是建筑工程企业面临的一个重要问题。企业要做到稳投资，紧跟国家战略方向，拓宽投资领域，稳定投资增长，坚持高质量发展，使投资风险得到科学管控，才能在发展中有效地防范和化解投资风险，控制投资成本，增加投资效益，提升企业的市场竞争力。本文分析了工程项目投资的风险类型及其失控的原因，并从建立健全风险评估机制、项目实施阶段的风险管理机制、融资风险应对机制及信息化建设等方面分析企业增强抗风险能力的管理措施。

关键词 建筑企业 工程项目 投资风险 风险管理

为适应我国经济的迅猛发展，建筑工程面临的市场环境日趋复杂，项目投资规模和投资总额不断增大，随之而来的是多样化的投资风险。分析和防范投资风险，加强投资风险管理，能够有效地控制投资成本，增加企业的投资效益，提升企业的市场竞争力。

一、建筑工程项目的风险类型

（一）项目投资决策的风险

项目的投资方向取决于投资决策，其目的是获得经济效益。投资决策的基础是投资前期的调研，调研国家政策情况和市场环境，制定投资方向，判断投资能否收到回报，分析投资风险的大小，估算投资回报率，最终判定是否值得投资。需要进行可行性研究，同时将可行性研究与财务预测分析相结合，出具可行性研究报告。企业如果使用了缺乏科学性、合理性、实用性的研究报告，就会对项目投资决策造成非常不利的影响，导致投资失误，给企业带来巨大损失。

（二）项目投资进入实施阶段的风险

项目投资进入实施阶段会遇到风险，包括合同风险、进度风险、质量风险和成本风险。

1.合同风险。项目实施过程中，合同是必不可少的依据。订立合同不完善、不严谨，未充分考虑未来变动事项，合同履行过程中如果遇到分歧或政策、市场等因素变化，就会造成纠纷不决和出现明显的责任义务倾斜条款，使履约成本加重，导致合同风险的发生。

2.进度风险。建筑施工现场属于劳动密集型和技术密集型的综合环境，人员流动量大、高危作业量大、技术质量要求高，还易受自然环境因素的影响，安全隐患较多，不但会造成施工索赔事件等诉讼情况的发生，还很可能延期，违约成本增加，导致进度风险的发生。

3.质量风险。建筑产品质量达不到行业标准，或达不到业主方的特别技术要求，造成返工、延期、成本升高，导致质量风险的发生。

4.成本风险。施工阶段，环节多、工序复杂，建设资金投入量大、资金流动量大、资金使用效果不易控制，实际成本费用支出与预算存在偏差，项目成本管理不到位，缺乏风险评估和应对机制，导致投资成本风险的发生。

（三）项目投资资金短缺的风险

项目投资周期较长，市场供求关系很可能发生变化，企业如果未能准确地对市场环境进行预测，片面追求投资规模，盲目投资多个项目，超过企业自身的资金、技术、运营方面的承受能力，就会产生较大的财务风险。此外，施工过程需要大量资金，短期内难以回收，融资方式单一，投资回报期长，资金周转紧张，资金链断裂，项目难以继续，造成更大的融资压力，导致项目投资资金短缺的风险。

二、建筑工程项目投资风险失控的原因

（一）投资估算误差偏高导致投资决策失误

投资估算贯穿于整个建设项目投资决策过程，是计算投资经济效果、判断项目可行性、选择最优投资方案的重要依据，也是编制设计文件、控制初步设计及概算的主要依据。从项目建议书阶段到可行性研究阶段，研究的广度和深度不断深入，投资估算的误差率也应逐步缩小，最终控制在有效范围内。很多投资企业在编制了项目建议书的基础上只进行了基础的可行性研究，没有对投资规模、建设进度、原材料市场、工程技术等方面进行全面、详细、深入的可行性分析论证，必然造成投资估算误差偏高，从而导致投资决策失误。

（二）工程设计变更频繁导致项目实施阶段风险失控

设计阶段是投资控制的基础阶段，好的设计效果能避免不必要的投资风险。设计阶段现状是大多数企业请设计单位来进行工程设计，设计单位只重视工程结构的安全性、工程质量的可靠性等技术因素，因为他们不承担经济责任，所以设计方案中没有深入考虑经济实用以及如何更好地节约成本方面的因素。很多企业由于缺乏设计专业人员，在审核把关方面不严谨、不科学，存在出了问题再糾错的想法，给设计的频繁变更埋下隐患，同时不能全面预测项目全过程可能出现的问题，也增加了施工阶段的设计变更次数。设计变更频繁必然造成合同履约受限、工程进度延期以及质量保障困难，导致投资成本大幅超标而失控。

（三）政策变动导致融资风险失控

工程项目投资周期较长，在投资周期内，国家制定一系列经济调整政策和新的规范标准等制度，加上市场环境变化和突发事件的发生，都会导致项目无法按原计划实施，必须依据新政策调整规划，必然造成投资成本增加，从而带来资金压力。例如，在项目投资期间，新的融资政策出台，导致银行贷款无法按原计划落地，造成资金链有断裂的风险。政策变动在经济运行发展中必然存在，无法准确预判，造成融资风险加重、资金短缺严重而导致投资失控。

三、建筑工程项目投资风险管理措施

（一）建立风险评估及应对机制

企业应做到稳投资，紧跟国家战略方向，拓宽投资领域，稳定投资增长，坚持高质量发展，以稳应变，稳中求进，在发展中防范和化解投资风险，控制投资成本，增加投资效益。根据风险类型，充分考虑风险因素，结合实际情况，评估风险等级，建立风险评估机制，根据不同的风险等级制定相应的应对机制，同时也要考虑突发的不可控因素带来的风险，有效应对外部经济环境变化，确保企业平稳运营。

（二）投资决策阶段的风险管理措施

增强企业管理层的风险意识，投资项目前期要全面分析、深度调研，把实现企业战略目标贯彻到制定投资方向的工作中去，确保企业战略投资方向始终沿着国家正确的指导方向发展，甄选并准确把握投资方向。控制投资总额，适应市场变化和企业发展要求，把有限的投资精准用于促进企业发展的关键领域，切实把钱花在刀刃上。

聘请专业团队配合企业人员对市场情况及投资前景进行详细的调查研究，对投资规模、建设进度、原材料市场、工程技术等方面进行全面、详细、深入的可行性分析论证，充分调研投资估算的影响因素，如调查城市规划方案、市政情况、自然环境、气象条件、地质勘探等情况，出具全面的、科学的、实用的可行性研究报告，作出合理的、贴合实际的投資估算。严格进行项目投资的内部审核，充分考虑企业承受能力，充分论证资金筹措方案，区分轻重缓急、科学有序进行，避免盲目决策，最大限度地降低因决策失误带来的投资风险。

（三）工程设计阶段的风险管理措施

首先，选择综合设计能力强的设计单位进行合作，在签订设计合同时，明确项目设计变更的范围、经济损失的赔偿比例以及设计顺利实施的奖励比例等条款，提高设计单位对设计方案的重视度，降低设计失误的概率。

其次，严格、谨慎地审查设计方案，让设计问题在施工前充分暴露出来，进行不断完善和优化，减少施工过程中因设计过多变更导致的成本激增。

最后，将设计方案与工程项目全面预算相结合，同时充分考虑不可控因素，提高以设计方案为基础的全面预算的科学性、合理性和可行性，减少因设计失误造成频繁变更带来的投资风险。

（四）项目施工阶段的风险管理措施

加强项目施工阶段管理，严格落实项目实施主体和日常监管部门的监管责任，持续做好项目合同管理、进度管理、质量管理和成本管理，同时发挥工程部门、财务部门、监理单位的专业监管优势，保障投资按计划执行，切实发挥投资效益。

第一，高度重视合同的谈判和签订，细致审核合同的各项条款，查找漏洞，及时弥补和修正，将合同纠纷的风险降至最低，最大限度地降低诉讼成本的发生。采用EPC模式，将工程设计、采购和施工各方面全程或若干阶段承包给相应的单位，转移部分风险，实现投资风险的有效分担，降低企业自身的投资风险。

第二，完善施工安全保障制度，严格执行施工标准化流程和技术规范，降低安全事故的发生率，保障人员安全，减少事故处理成本的发生，降低进度延期的风险。

第三，完善施工质量控制制度，发挥监理单位的专业性，对项目工期、质量、技术等进行严格把控，减少质量违约成本发生。

第四，将项目成本管理理念贯穿于工程项目实施的全过程，健全项目成本管理体系和管理制度，完善资金统筹管理模式以及风险预警机制，有效地发挥工程项目成本管理的效能，科学地控制成本，降低成本风险的发生。

（五）增强融资能力，化解融资风险

拓展融资渠道，使企业的融资方式多样化。除了最常用的银行融资方式外，还可以考虑向其他金融机构和民间资本融资。随着PPP融资模式的发展，企业可以选择参与政府合作项目，与政府建立长期合作关系，运用政府资源提升企业信用等级，增强融资能力，与政府利益共享、风险共担，改善企业投资环境。

利用国家的政策机会，运用企业资产证券化融资模式，有助于提升资产的流动性，缩短资金回笼时间，改善企业资金链，改善各种财务比率，加快项目滚动开发，提升新业务获取能力，降低资金短缺的投资风险。

（六）充分利用信息化管理增强企业抗风险能力

引进先进的信息化管理技术，引导全员使用先进管理工具的意识，培养专业的信息技术管理人员，充分利用信息化管理工具，增强企业抗风险能力。

第一，利用BIM建筑信息模型强大的信息数据基础和集成管理的特点，结合项目过程管理和财务管理信息化系统，搭建信息化平台，帮助工程技术人员、财务人员对各种信息作出正确理解和高效应对，为设计团队以及包括建筑运营单位在内的各方建设主体提供协同工作的基础，从提高生产效率、节约成本和缩短工期方面增强企业抗风险能力。

第二，利用信息化工具，形成更加符合工程实际的成本数据，极大地降低传统投资估算出现较大误差的风险，提升项目全面预算的准确性、科学性，增强企业抵抗投资决策风险的能力。

第三，利用信息化平台，将项目实施过程、工程实体建造、工程进度及成本支出计划关联起来，随时掌握项目实施进度和工程项目建造进度，以及资金计划执行程度，增强企业抵抗进度延误风险的能力。

第四，利用信息化工具，快速收集、整理、分析数据，达到系统分析与施工现场同步，方便质量管理人员针对不同的质量问题作出合理判断，也能够为及时处理质量问题赢得时间，增强企业抵抗质量风险的能力。

综上所述，分阶段、多层次、多角度地分析项目投资风险类型及其失控的原因，针对不同的风险来源制定科学合理、有效可行的管理措施，能最大限度地降低或避免工程项目投资风险带来的损失，实现企业投资效益，提升市场竞争力。

（作者单位为天津市塘沽海洋高新技术开发总公司）

参考文献

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