刘彦均/文

近年来，我国经济保持稳定较快发展，各地城乡居民收入水平显著提高。新疆维吾尔自治区的经济社会发展一直备受关注，由于长期以来受城乡二元化等因素的影响，城乡居民收入不平衡问题依然突出，构成了社会不稳定因素。金融发展与城乡收入差距有密切的关系，探讨新疆金融发展对城乡收入差距的影响，提出有效的金融实施策略，对缩小新疆城乡居民收入差距、促进新疆经济社会有序发展，具有重要的现实意义。

一、金融发展与城乡收入差距综述

（一）金融发展、城乡收入差距的概念

国内外学者对金融发展的定义做出了不同的解释，戈德·史密斯（Goldsmith,R.W)认为，金融发展“是指一个国家金融结构的变化”。戴相龙等对金融发展给出的定义，“是指金融交易规模的扩大和金融产业的高度化过程带来金融效率的持续提高”。本研究认同后者对金融发展的定义，金融发展包括金融交易规模扩大及金融效率两个维度。金融业是特殊的行业，通过其资源分配、动员储蓄等特殊功能，可以增加地区的资本积累等。随着经济活动的不断扩大，金融发展对经济的影响会更加显著。

城乡收入是指城乡居民通过合法的渠道所获得的正常收入。一般采用基尼系数、泰尔指数、变异系数、收入比重等指标来测度收入差距，国内外学者常运用基尼系数、结构相对系数和城乡收入比来对城乡收入差距进行测度。基尼系数是最常用的测度城乡收入差距指标，它可运用一个系数来反映城乡收入差距的整体状况，并从收入构成视角对收入差距进行解释；但它不能通过系数变化来反映个别阶层的收入分配变动，而且对低收入阶层的收入比重变化不够敏感。采用收入比重对城乡收入差距进行测度时，通常运用人均可支配收入指标，该指标能更客观地反映城乡居民收入差距。

（二）影响城乡收入差距的金融因素

国外学者对金融发展与城乡收入差距的关系研究主要分为三个观点：一是Greenwood 等提出的金融发展、经济发展与收入差距之间呈倒U 型关系；二是Galor 等提出的资本市场不完善导致的贫富分化现象；三是Chakraborty 等提出的以金融机构为主体的金融市场发展，对缩小收入差距有促进作用。Shahbaz 等实证分析表明，金融发展有助于缩小收入差距，收入差距与全球化呈倒U 型关系。Kappel 指出，金融发展既对收入差距产生直接影响，也会通过资本市场对收入差距产生影响。Clarke 等认为，金融发展抑制收入差距扩大。Townsend 和Segot等的实证研究表明，金融发展加剧了收入差距的扩大。

我国存在城乡金融发展不均衡问题，原因在于金融发展的城乡二元化，金融规模和效率对城乡收入差距造成不同程度的影响。乔海曙、陈力对我国金融发展与城乡收入差距进行了实证研究，支持倒U 型观点。姚耀军、孙永强、万玉琳等通过实证分析，指出我国金融发展拉大了城乡收入差距。汪桥、台德进、陈德志以安徽为例，实证分析了金融发展对城乡收入差距的影响，结果表明，金融发展规模对城乡居民收入差距有反向抑制作用，金融发展结构和金融发展效率有先促进后抑制的效果。潘永昕、高麟睿则认为，理论上金融发展可能会扩大或缩小城乡收入差距，或产生倒U 型影响。通过对甘肃省的实证分析表明，甘肃目前的金融发展显著线性地缩小了城乡居民收入差距，金融发展与城乡收入差距不存在“倒U 形”关系。

二、实证分析

（一）变量选择

本研究将城乡收入差距作为因变量，金融发展作为自变量，研讨金融发展对城乡收入差距的影响，变量的指标确定如下：

1.因变量

因变量为城乡收入差距（Y），是该地区不同年度城乡居民收入差距的指标，计算依据为：Y=城镇居民人均可支配收入/农村居民人均可支配收入。

2.自变量

自变量为金融发展（X），反映金融发展水平的指标主要有金融发展规模指标（X1）和金融发展效率指标（X2）。金融发展规模指标选取麦金农指标来衡量（X1=MGDP），金融发展效率指标采用信贷比来衡量（X2=SLR）：

（1）MGDP：即货币存量占GDP 的比重，MGDP=（M2/GDP）×100%，该指标反映了该地区的经济货币化程度。

（2）SLR（信贷比）：反映了金融机构将存款转换为贷款的效率，SLR=(贷款总额/存款总额)×100%。

各变量的含义如表1 所示：

表1 各变量的含义

（二）模型选择与建立

本研究因变量为城乡收入差距（Y）；自变量是代表金融发展水平的金融发展规模指标（X1）和金融发展效率指标（X2），通过建立多元线性回归模型，对新疆维吾尔自治区金融发展与城乡收入差距之间的关系进行分析，模型公式如下：

式中，β0，β1，β2为回归系数；ε 为随机误差。

（三）数据来源

本研究样本数据来自新疆维吾尔自治区年度社会经济发展公报2004—2018 年金融发展与城乡收入差距研究相关数据，样本数据包括2004—2018 年新疆维吾尔自治区各年度GDP、金融业存贷款余额、城镇居民可支配收入以及农村居民可支配收入等指标基础数据。本研究目标是分析新疆维吾尔自治区金融发展与城乡收入差距之间的关系，为了建立回归模型的基础数据，对样本数据进行了合成处理，并运用SPSS19.0 软件进行统计分析。

（四）数据统计分析

1.描述性统计分析

本次收集新疆维吾尔自治区2004—2018 年金融发展及城乡收入差距数据，其描述性统计结果如表2 所示：

表2 数据描述性统计分析

2.相关分析

采用Pearson 相关系数来判断金融发展与城乡收入差距之间的相关性，金融发展的两项观测指标金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）与城乡收入差距（Y）的相关检验结果如表3 所示：

表3 相关性分析结果

表3 显示，金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）与城乡收入差距（Y）负向相关，其中：

（1）金融发展规模（X1）与城乡收入差距（Y）有很强的负向相关关系（r=-0.839，Sig 值=0.000）；

（2）金融发展效率（X2）与城乡收入差距（Y）有很强的负向相关关系（r=-0.576，Sig 值=0.025）。

3.回归分析

采用回归分析方法，检验金融发展指标变量与城乡收入差距变量之间的相关关系。在检验模型中，因变量为城乡收入差距（Y），自变量为金融发展（X），自变量指标包括金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）。将本次问卷调查所得数据输入SPSS19.0 软件进行回归分析，结果如下：

（1）模型拟合情况

在回归分析中，拟合度反映所有自变量能解释因变量变异的百分比，取值在0—1 之间，越接近1 表明模型拟合越好。表4给出金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）指标变量全部进入模型的拟合情况，总的拟合度为0.681，金融发展的两个自变量解释了城乡收入差距的68.1%，说明模型拟合的较好。

表4 模型拟合汇总

（2）方差分析

金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）指标全部自变量进入模型的方差结果如表5 所示。表中数据显示，金融发展规模（X1）Sig 值为0，小于0.05 显著水平，拒绝总体回归系数为0 的原假设，表明金融发展规模（X1）与城乡收入差距之间存在线性关系，而且线性回归模型是非常显著的，至于线性关系的强弱，还需要进行深入检验分析。

表5 方差分析表

（3）回归系数及检验结果 模型自变量回归系数如表6 所示：

表6 回归系数表

回归分析过程中，已排除的变量如表7 所示：

表7 已排除的变量b

根据表6，可得新疆金融发展与城乡收入差距的关系方程，表达式如下：

（五）结果分析

（1）运用2004-2018 年新疆的面板数据进行相关分析结果显示，新疆金融发展规模（X1）、金融发展效率（X2）均与城乡收入差距（Y）有很强的负向相关关系，说明现阶段新疆金融发展（X）与城乡收入差距（Y）显著负相关。城乡居民的合法收入渠道，主要包括工资性收入、经营性收入、投资理财性收入等，城乡居民源自这些渠道收入的不同，造成城乡居民之间的收入差距。在新疆，城乡居民主要从金融机构获得金融服务及理财工具，金融机构的发展规模及效率水平，将对其服务对象的收入水平产生间接或直接的影响。

（2）对于多元线性回归模型，原假设自变量的回归系数均为0。回归检验结果显示，金融发展规模（X1）回归系数为-0.912，拒绝了原来回归检验系数均为0 的假设；金融发展规模（X1）回归检验的Sig 值分别为0.000，小于0.05。回归分析说明，新疆金融发展规模（X1）对城乡收入差距（Y）有显著的负向影响。在新疆，金融发展属于典型的银行主导型特征，城乡金融规模扩张不同，现阶段城市金融扩张规模明显大于乡镇金融发展规模，导致城乡居民接受的金融服务及金融理财工具运用产生一定的差异；随着近年新疆农村金融发展规模的不断扩大，逐渐缩小了城乡居民的收入差距；金融规模每扩大1%，将缩小城乡居民收入差距0.912%。回归分析结果还显示，金融发展效率（X2）的Sig 值分别为0.746，大于0.05，说明新疆金融发展效率（X2）对城乡收入差距（Y）的作用不显著。

三、结论与建议

（一）研究结论

实证分析表明，新疆金融发展对城乡居民收入差距有不同程度的影响效应，金融发展规模的波动对城乡居民收入差距的作用较大，回归检验结果表明，新疆金融发展规模与城乡收入差距之间呈较强的负相关，说明现阶段新疆的金融发展规模对缩小城乡收入差距有显著作用；相对而言，金融发展效率变量对城乡居民收入差距的作用则不显著。

（二）政策建议

基于上述研究结论，新疆可通过平衡金融规模发展，尤其是扩大涉农金融服务规模发展，来缩小城乡居民收入差距，以降低社会不平衡因素的影响，维护社会的稳定。

1.进一步扩大金融体系规模

从以上分析来看，现阶段新疆金融发展规模的增长，能够显著缩小城乡居民的收入差距。因此，新增还需要不断扩大金融体系建设，扩大城乡金融体系规模，尤其应进一步推动涉农金融规模的发展。对城乡金融机构进行合理布局，在确保现有金融业态稳定发展的基础上，推动银行业机构下沉网点和服务；通过实施有利于金融业发展的相关政策，引进区域外金融机构来新疆发展兴业，鼓励金融机构为中小企业或农村提供金融服务，以增加农村居民的可支配收入；积极推动新型普惠金融组织的发展，支持民间资本在新疆发展村镇银行或社区银行，丰富农村金融服务供给主体，拓展金融机构在农村的覆盖面及支农服务能力，探索农村金融可持续发展路径。

2.合理扩大存贷总量，引导信贷资金流向“三农”领域

进一步优化新疆金融资源配置，改进金融机构服务质量，改进信贷支农服务水平。金融机构在增加服务网点的同时，不断优化服务质量，拓宽金融服务覆盖面，保障储户，尤其是广大农户就近获得开户办卡、存取款、转账汇款等金融服务，进一步扩大金融存款总量。同时，不断进行金融业务创新，在金融咨询、小额贷款、金融理财、证券产品交易等业务方面实现新的突破，引导农户进行合法的金融理财活动，增加金融财产性收入。

在贷款业务方面，经过合理安排，引导信贷资金流向“三农”领域，解决“三农”领域中存在的信贷约束等问题。充分利用西部大开发的有利信贷调控政策，在法定准备金率、存贷比管理等层面采取相应的倾斜性政策，扩大金融机构的可贷资金规模。协调在新疆运营的区域外商业银行，适当增加其分支机构在新疆的信贷额度。不断创新项目融资模式，提高存款转化贷款的效率，促进信贷资金投向“三农”领域。

3.完善适应社会经济发展的配套政策

要发挥金融发展缩小新疆城乡居民收入差距的作用，还需要对相应的配套政策不断加以完善。如进行城乡二元经济体制变革，使户籍制度和劳动力市场机制更加完善，以适应新型城镇化发展需求，促进新疆农村人口的有序转移，使人口和产业在重点中心城市形成有效集聚。通过完善财税政策，使资源更好地对农业生产和农田水利建设带来更多的支持；推动扶贫开发事业的健康发展，降低农业经营风险；不断完善农村社会保障制度，解决农民的后顾之忧。