刘琴

[摘 要]现今，防控金融风险、维护金融系统稳定性成为我国资本市场的首要任务。深入了解现阶段商业银行中金融工具的配置对防控金融风险、维护金融系统稳定性有现实意义。文章分别对商业银行保函中的企业存款、融资租赁业务、信用证结算中的金融工具搭配进行详细阐述，并为商业银行金融工具综合配置提出建议。

[关键词]金融工具;配置;中介业务

[中图分类号]F832.39

1 研究的背景及意义

随着世界经济一体化和我国经济对外开放程度的不断提高，我国资本市场的交易制度、规则也日渐完善。投资工具呈现多样化，如金融期权、买空等金融投资工具大量涌现，金融风险相伴而生。深入了解现阶段商业银行中金融工具的配置对防控金融风险、维护金融系统稳定性有深刻意义。

2 商业银行业务综合配置的含义

商业银行业务的综合配置，是指商业银行这一特殊的经济组织以传统存、贷、汇业务为依托，以金融创新为基础，兼营多种业务的市场行为。不仅包括基于资产、负债、表外业务的金融工具配置，还包括复杂的多种不同类业务的金融工具之间，金融工具与非金融工具之间，或在现行金融配置基础上进行金融工具创新，并将现有的金融工具与创新工具进行搭配的组合。文章将后者统称为基于中介业务的金融工具配置。

从我国的实际情况来看，商业银行业务的综合配置在银行的日常业务中所占的比重相对较小，而且现行的管理体制也不允许基层银行有过大的金融工具配置和金融创新的空间。然而将金融新产品的开发作为一项事关全局的战略性任务来抓，从而提高金融产品的服务价值，不断扩充金融产品附加价值，完善服务功能。

3 基于中介业务的金融工具配置

3.1 银行保函中的企业存款

银行保函是银行应委托人的要求，向受益人开出的担保付款的书面凭证。银行的保函业务和担保见证业务有着许多相似之处，而两者的根本区别在于商业银行开立保函后，不仅对受益人负有道义上的责任，而且还负有经济上的责任。一旦委托人出了问题，银行就要按保函上开立的条件付款，所以银行凯莉保函是负有第二位付款人责任的。由于银行保函业务所承担的风险大，因而手续费也高于担保见证业务手续费。

案例：

某市政府×年×月决定在市内河流上建立一座公路桥，以缓解城市交通拥挤的压力。对此项目，市政府决定向社会公开招标。

该市城建集团一向以工程质量过硬，多次承接重大工程项目而在全国范围内享有很高的声誉。工程公司决定与当地建设银行合作，参加竞标。

建设银行分析后认为，工程公司资金、技术力量雄厚，违约风险小;此项目是政府重大工程，完工后不会有拖欠项目贷款的情况发生，因此，建设银行为工程公司做出了“投标保函”，协助该公司竞标。

此后，工程公司凭借其雄厚的实力，顺利夺标。建设银行随即又应工程公司的请求，向市政府开立了履约保函。

随后工程公司与市政府签订了施工合同，由于在修路过程中有许多不确定因素，影响了该公司对现有流动资金的分配，于是向建设银行提出“贷款承诺”。建设银行为了减少施工风险，同时增加自己的收益，允许工程公司在5年内自行决定借款时间和数量，但规定总金额不超过5000万元。

果然，施工进行一半，突然遇到了暗河，急需追加资金，否则工程会延期。于是，工程公司向建设银行贷款300万元，解了燃眉之急。2年后，工程公司按合同规定完成工程进度，得到市政府项目款后，迅速还清了建设银行的贷款。

5年后，大桥全面竣工，这时建设银行又为该公司出具了3年期工程质量保函，使大桥的验收工作顺利完成。

在建桥期间，银行给予施工方大力支持，市政府也对银行的工作表示感谢，双方建立了良好的业务关系。隶属于市政府的路桥管理公司也在建设银行新开立了一个账户，作为收取过桥费的专用账户。建设银行把表外业务、资产业务搭建起来，不仅取得了可观收益，建立起了良好的“银企关系”，还成功地吸引了新的客户。银行经营走上了良性循环的轨道。

3.2 融资租赁业务

融资租赁不同于银行贷款，租赁费虽略高于同期贷款利息，但不受银行利率、投向额度的制约。融资租赁承租人要按协议支付设备总值和租赁费，还需要资信能力较强的企业或机构出具担保，方能办理租赁手续。如国内外各种先进和适用的机械、电子、通信设备、交通运输工具（不包括载人汽车）、电器、仪器仪表、医疗设备等，且这些设备多属于機械制造业，建筑施工业，公交运输业、公路、铁路建设部门，邮电通信、广播传输业，医疗单位，大专院校、科研单位等。

20世纪80年代初期进入中国租赁市场的许多大银行、非银行金融机构和大商社的投资动机主要表现在抢滩占点、寻求国内合作伙伴、寻求商机、获得贸易机会等。如今，这些投资目的已基本实现，新的投资动机又开始显现，如促销厂商产品，对项目进行融资服务，充当资金、产品和信息中介等。与此同时，承租人需求开始发生改变，这种改变表现在承租人单纯的外汇需求已成为过去，而项目融资、资产管理、财务管理、风险管理和增值服务等需求在逐渐增多。

此外，建立生产、销售、金融服务一体化的物流控制大服务平台已成为国际大企业的服务竞争策略，从而母公司对生产、销售、旧货、零部件、维修服务及金融服务开展全方位控制将成为可能。这种新形势势必会促使跨国公司、国内上市公司、投资公司纷纷看好融资租赁市场。

根据我国《商业银行法》的规定，商业银行应当通过第三方介入融资租赁业务，不得直接办理融资租赁业务。商业银行和融资租赁公司之间是比较典型的“合作+竞争”模式，可以拓展市场，强化在产业链中的竞争优势。一般情况下存在两种模式：客户和金融产品的共享通用方面的合作;内人民币融资方面的合作。

客户和金融产品的共享通用方面的合作模式，是指银行向租赁公司推荐有租赁需求的客户，并提供结算等服务的模式，或者租赁公司推荐客户，银行协助管理模式。第一种模式下银行提供的结算服务一般包括应收租赁款归集、自己账户监管提供服务，以及租后管理合作事宜。第二种模式下租赁公司与银行签署合作协议，租赁公司将其客户统一到合作银行开设计算账户。在这两种模式下，所涉及道德风险较低，并且执行难度也低。

内人民币融资方面的合作，是指银行不再仅限于提供结算服务，而是提供结构化保理服务，或者发行理财产品，直接对接融资应收租赁收益权模式。银行提供保理服务是指租赁公司向银行推荐尚未完成资金交付的租赁项目和客户给银行，银行基于对租赁合同的认可，将合同划分为未完成租金和已完成租金，再进行保理。這种模式下，银行需要承担信用风险，需要对承租人和融资租赁项目进行评级授信。银行发行理财产品，则需要加入信托公司，由银行发行理财产品购买租赁公司的应收租金收益权。一般情况下是作为表外资产进行管理，不占用商业银行的信贷规模。

3.3 信用证结算

信用证结算方式在国际贸易中一般是以一笔交易对应一种支付方式存在，特殊情况下，碰到复杂业务，则需要根据不同的业务情况做出调整。具体根据客户、区域采用多种支付方式相结合的综合支付方式。这样做的优点有：对不同业务进行针对性处理，能够提高资金周转速度，扩大业务量，并且能及时收回金额，资金具有保障。应该指出的是，从商业银行的角度来说，在国际结算中将多种支付方式结合起来综合运用，最初是为了满足客户的要求，但客观上讲，它起到了扩大业务规模、增加经营收益、提高安全性的作用，充分体现了金融工具配置的思想。现就三种主要的方式分述如下。

3.3.1 跟单托收与不可撤销信用证相结合

跟单托收与不可撤销信用证相结合是指一个交易业务中它既包括托收也包括信用证支付方式。在交易过程中买方被要求开立不可撤销信用证，这只占贷款金额中的一部分，另一部分则作为即期或远期。在这种模式下，对于买方来说，在一定程度上可以减少资金的使用。比如，减少开立不可撤销信用证的金额，减少资金的垫付，节约管理费用;对于卖方来说，因为有信用证的保证，即期或远期的风险在一定程度上被抵消了，并且在交易流程上，按照信用证的规定，货运单必须跟随托收汇票，开证行只有收到了全款才能放单。

3.3.2 跟单托收与预付押金相结合

在跟单托收方式下，要求买方支付一定金额的预付款或押金作为保证，在货物出运后，出口方可从货款中扣除已收到的款项，其余金额通过银行托收，如托收金额被拒付，出口方可以将货物运回而以预付金额来抵补运费、利息等一切损失。至于预付货款或押金规定多少可视客户资信和商品在该市场上供销情况而定。需要注意的是，运入进口国家的货物，当地是否允许退回。

4 商业银行金融工具配置的建议

4.1 营造适宜创新的环境和气氛

营造适宜创新的环境和气氛对提高金融从业人员创新意识和能力有着至关重要的作用。商业银行应当从长远发展的战略出发，加大对金融工具的研发与创新。中央银行作为政策性银行，应从组织和制度上保证各商业银行开展金融创新活动的顺利进行。在增强国内外银行金融工具创新业务的学习与交流的过程中，进一步建立内控机制，完善金融创新的制度体系。

4.2 加强培养金融人才的创新意识和能力

在营造适宜创新环境和气氛的同时，商业银行也应当从金融从业人员入手，鼓励、激发员工的创新意识不应当只表现在形式和口头上，应当从实际行动中表明银行对金融创新的重视。在培训机制上，对具有创新意识和能力的从业人员要重点培养，并加以重用。银行的内部也应当设立相关的奖励措施，对提出合理化建议的员工进行奖励。在创新环境和气氛中培养富有创新意识和能力的金融人才。

4.3 结合中国国情创新金融工具

在现阶段，商业银行可以在对国际金融市场上的创新业务进行学习的基础上，根据我国的金融市场发展情况、监督情况以及客户的需求情况，在权衡收益与风险、银行利益与社会利益后，选择一些风险较小、简单易行的新业务进行模仿、改良及谨慎地尝试。

参考文献：

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