邓春生

(1.西南财经大学法学院;2.四川省纪委监委，四川成都610000)

学界一般认为，P2P网络借贷平台是指主要通过互联网这一渠道，为借款人与出借人(投资人)发生直接借贷提供信息汇集、信息发布、信用评估、信息沟通、成交撮合等服务，并从借贷交易业务中收取手续费或中介费的金融信息中介公司。自2005年Zopa在英国成立，2006年Prosper在美国成立，以及2006年拍拍贷在我国成立以来，P2P网络借贷模式在世界范围内迅速兴起。由于我国的社会信用体制不健全，投资人没有可靠的渠道对借款人进行客观评价，因而可能会承担借款人违约、坏账追讨等风险或成本。在此背景下，P2P平台很难对我国的普通投资人产生吸引力。因此，P2P平台公司为了解决P2P借贷模式在我国本土化的问题，实现扩大企业规模、迅速做大做强的目的，发展出了一些具有金融创新的运营模式。

近几年，众多学者对我国的P2P网络借贷的运营模式进行了深入研究。比如，辛宪(2012)对国内外典型P2P平台进行归类研究，将其运营模式划分为公益型(Kiva)，纯中介型(Prosper，拍拍贷)，参与型(Zopa，人人贷，宜信)。[1]王紫薇等(2012)以“拍拍贷”、“宜农贷”为例，对我国P2P网络小额信贷运营模式进行了探索研究。[2]谭中明等(2014)对我国5家P2P借贷平台的运营模式进行了优劣分析，并给出了P2P平台健康发展的建议。[3]夏勇(2016)对国内银行系P2P网络借贷平台，特别时平安银行系“陆金所”、民生系“民生易贷”、国家开发银行系“开鑫贷”等三大银行系P2P平台，的发展模式进行分析。[4]黄美坚等(2017)对中美英三国典型P2P运营模式进行了比较研究，发现我国P2P贷款人群信用等级偏低、对借款人的资信要求低是影响我国P2P平台融资模式有效性的主要原因。……