王程广

关键词：金融开放 证券行业 机遇 风险

2018年4月4日，在博鳌业洲论坛大会期问习近平主席声明中国会放开金融业的市场准入标准，第二天中国人民银行行长易纲宣布将推进11项金融开放举措实施。之后，“一行两会”接连出台一系列具体措施促进金融领域的开放，标志着中国拉开了金融领域全面开放的帷幕。2019年7月20日，国务院金融稳定发展委员会办公室在进行研商和评估的基础之上，制定并公布了针对开放金融业的11条举措。目前在进一步深化金融业改革和全球经济金融局势的背景下，进行新一轮金融业开放具有重要意义。

一、金融开放给中国证券业带来的机遇

国内资本市场在和国外发达资本市场效用比较中，展现出证券行业具有庞大的增长空间。在G20中的发达资本市场直接融资的比重大多在65%～75%范围内，而美国的直接融资比重更是显著高于其他国家，超过了80%。根据中国人民银行的统计数据可知，2019年1月至10月直接融资增量达到28611亿元，占同期社会融资规模增量的比重为14.74%，远低于发达资本市场。2019年政府工作报告明确提出要提高直接融资特别是股权融资比重，随着我国资本市场迅猛发展及其内外一体化，国内的投资融资偏好逐渐与国外市场接轨和趋同，同时，金融开放可以削弱经济波动，促进其稳定增长，故而证券业有着巨大的发展空间。

金融进一步开放也有助于国内证券公司学习、借鉴国外金融机构优秀的管理理念、工作经验和创新能力，进而改进其管理和业务效率。……