全球谷物产量、库存量下降，但总体供应充足

联合国粮农组织2018年12月预计2018/2019年度全球谷物产量为25.95亿吨，同比下降6263万吨，减幅2.4%。与11月预测值相比，12月谷物产量下调600万吨，下调的主要品种是粗粮和小麦。全球谷物期末库存量为7.62亿吨，较2017年历史最高纪录下降6.5%。库存消费比为28.8%，比2017年高点下降2.4个百分点,是六年来首次下降,降至2013/2014年度以来最低，但比过去10年均值高1.9个百分点。与11月相比，12月全球谷物期末库存预测值仅上调了18万吨。10月份全球谷物价格指数为164.0，环比下降1%，同比上升7.1%。

一、世界粮食产需形势

（一）谷物。预计2018/2019年度全球谷物产量为25.95亿吨，较2017/2018年度创纪录水平减少6263万吨，减幅2.4%，是3年来的最低。与11月预测值相比，12月谷物总产量下调600万吨,其中粗粮产量下调314万吨，小麦产量下调278万吨。

全球谷物消费量预计达到26.49亿吨，同比增加3428万吨，增幅1.3%。受中美两国玉米饲料用量和工业用量增长强劲拉动，全球粗粮消费量预计创下14.01亿吨的历史新高。贸易量预计为4.17亿吨，同比减少365万吨，减幅0.9%。期末库存预计7.62亿吨，同比减少5290万吨，减幅6.5%。

1.小麦。预计2018/2019年度全球小麦产量为7.25亿吨，同比减少3517万吨，减幅4.6%，是2013年以来的最小收成。与11月相比，12月小麦产量预测值下调278万吨，主要是受到土耳其和俄罗斯收成下降的影响。北半球播种2019年冬小麦作物，美国播种面积可能扩大，但过度潮湿的天气拖慢了播种进度，小麦播种面积预计增加有限。欧盟的干旱天气影响了一些国家的播种，但冬小麦播种面积仍有可能增加。俄罗斯和乌克兰天气总体良好，预计小麦面积扩大。

小麦消费量预计为7.4亿吨，同比增加164万吨，增幅0.2%，连续第3年增长。预计小麦食用消费量能够达到5.1亿吨，但在产量减少和价格上涨制约下，小麦饲用消费量预计将徘徊在1.41亿吨左右。小麦贸易量预计为1.73亿吨，同比减少369万吨，降幅2.1%。就出口而言，作为全球最大的小麦出口国，俄罗斯因小麦减产，出口量预计为3450万吨，比2017年度减少15%。澳大利亚、欧盟和乌克兰小麦出口预计减少，但美国、阿根廷和加拿大出口预计增加。全球小麦期末库存2.65亿吨，同比减少1222万吨，减幅4.4%。小麦库存下降的情况集中在主要出口国。

2.粗粮。预计2018/2019年度全球粗粮产量为13.57亿吨，较2017年度创纪录水平减少3410万吨，减幅2.5%。有利的天气提振了阿根廷和巴西的玉米生产前景，产量有望增长。南非玉米播种面积预计增加，但可能发生厄尔尼诺气候，出现反常的干燥天气，南非玉米产量前景不容乐观。预计粗粮消费量为14.01亿吨，同比增加2761万吨，增幅2%。消费量增长的主要动力是玉米工业和饲用消费量需求强劲。粗粮贸易量预计为1.97亿吨，同比增加72万吨。乌克兰玉米产量刷新记录，出口有望增加，阿根廷和美国出口也预计增加，完全抵消巴西和俄罗斯玉米出口下降产生的影响。粗粮期末库存为3.21亿吨，同比减少4531万吨，减幅12.4%，为6年来首次下降。

3.大米。预计2018/2019年度全球大米产量为5.13亿吨，同比增加664万吨，增幅1.3%，继2017年刷新历史纪录后再次增长。产量增长主要是受到播种面积增加的带动，一些拉丁美洲及加勒比地区的生产国，单产前景较好。预计2018/2019年度全球大米消费量为5.09亿吨，同比增加504万吨，增幅1%。全球大米贸易量预计4720万吨，同比减少67万吨，减幅1.4%。泰国出口降幅预计最大，其次是巴基斯坦和巴西。中国、印度、越南和美国出口量则预计增加。期末库存为1.77亿吨，同比增加464万吨，增幅2.7%，创历史新高。

(二)大豆。预计2018/2019年度全球大豆产量为3.71亿吨，同比增加3003万吨，增幅8.8%。消费量预计为3.57亿吨，同比增加927万吨，增幅2.7%。贸易量为1.56亿吨，同比增加233万吨，增幅1.5%。期末库存为5420万吨，同比增加1306万吨，增幅31.8%。

二、国际粮油价格

（一）国际小麦价格波动回升。

截 至2018年12月11日，CBOT软红冬麦主力合约收盘价为521.5美分/蒲式耳，较上月同期上涨19.25美分/蒲式耳，涨幅3.8%。美国小麦价格低于主要竞争对手的水平。如目前美国软红冬小麦报价216美元/吨，比俄罗斯小麦价格低10美元/吨；美国蛋白含量14%的硬红春小麦平均价格258美元/吨，比加拿大西红春小麦价格低4美元/吨；太平洋西北口岸软白小麦报价比澳大利亚小麦价格低47美元/吨。由于干旱造成小麦减产，澳大利亚小麦价格在全球最贵。但美国小麦出口需求依然不振，全球出口市场竞争激烈，2019年全球小麦播种面积预期提高，对小麦价格构成压力。

（二）国际玉米价格上涨。截至12月11日，CBOT玉米主力合约收盘价为384.5美分/蒲式耳，较上月同期上涨15.25美分/蒲式耳，涨幅4.1%。市场预计中美经贸摩擦有望缓和，提振农产品市场，美国玉米出口数据较好，也对价格形成支撑。美国农业部发布的出口检验报告显示，截至2018年12月6日，美国2018/2019年度（9月1日开始）玉米出口检验总量为1510.6万吨，同比增长75.6%。不过，美国农业部在12月份供需报告中预计2018/2019年度全球玉米期末库存为3.088亿吨，高于11月预测的3.075亿吨，同时下调了美国乙醇行业的玉米用量数据，供需报告轻微利空，市场在消化利空影响后，价格可能继续回升。

（三）国际大米价格小幅走低。

截至2018年12月11日，泰国破碎率5%大米出口FOB报价为403美元/吨，与11月持平；越南破碎率5%大米出口FOB报价405美元/吨，比11月同期下降10美元/吨。美国农业部海外农业局发布的参赞报告显示， 2018/2019年度泰国大米产量预计达到2070万吨，同比增加2%，受香米和蒸谷米出口下滑影响，大米出口量预计1080万吨，同比减少7%，供需状况对泰国大米形成压制。由于受到汇率等各方面影响，泰国大米价格受到支撑。越南大米对我国出口不畅，数量显著下降，价格走低。

（四）国际大豆价格回升。截至2018年 12月11日，CBOT大豆主力合约收盘价为914.5美分/蒲式耳，较11月同期上涨28.5美分/蒲式耳，涨幅3.2%。G20峰会后，市场预计中美经贸摩擦将缓和，有利于拉动CBOT大豆价格上涨，但美国大豆产量较大，南美大豆播种及初期的生长均比较顺利，新豆最早将于12月底开始收获上市，届时将对美国大豆构成强有力的竞争，全球大豆供大于求的格局没有改变，很可能限制CBOT大豆价格的上涨空间。未来3个月中美贸易谈判仍有不确定性，由此带来价格波动。

三、近期重点热点问题

（一）商务部对澳大利亚进口大麦进行反倾销调查。2018年11月19日起，我国商务部对原产于澳大利亚的进口大麦进行反倾销调查，主因是澳大利亚大麦以低于正常水平的价格向中国出口销售。根据海关统计，2014年以来我国大麦进口大幅提高，2015年进口达到1073万吨的峰值，2016年进口500万吨，2017年进口886万吨。除2015年外，澳大利亚是我国大麦第一进口国，2017年从澳大利亚进口大麦648万吨，占进口总量的73%，同比增加323万吨，占进口增量的84%，2018年1-9月我国从澳大利亚进口大麦412万吨，占进口总量（624万吨）的66%。因酿酒用大麦消费相对稳定，2014年以来我国大麦进口增加的动力主要源于饲用消费需求的增长。因配方技术改善，大麦可以完全替代玉米饲用消费，大麦进口大幅增加挤占了国产玉米消费需求，也降低了国产小麦、稻谷替代玉米用于饲用消费的可能性。调查确定的倾销调查期为2017年10月1日至2018年9月30日。监测显示，2017年10月至2018年5月澳麦月均完税成本较国产东北玉米南方港口到港均价低65～337元/吨，对玉米有替代效应。

（二）2022年乌克兰谷物和油籽产量将提高到1亿吨，出口达到7000万吨。据乌克兰谷物协会主席称，到2022年，乌克兰将把谷物和油籽产量从2018年的9200万吨提高到1亿吨，出口量将高达7000万吨。届时港口能力可以满足出口。受2018年玉米单产创纪录水平拉动，估计2018年谷物和油籽产量为9200万吨。2019年如果玉米单产回归正常，谷物和油籽产量可能会下降近900万吨。受乌克兰铁路公司运输难度影响，贸易公司可能难以及时将谷物运到港口，2018年度乌克兰谷物出口量估计为5200～5250万吨。据称，乌克兰每月可出口500万吨谷物。但10月到11月期间出口商没有按时把玉米运到港口，而进口方在无法确定港口供应时，会转而采购阿根廷或巴西玉米。

（三）俄罗斯开拓新的小麦出口市场。全球头号小麦出口国俄罗斯正在努力进入伊拉克、沙特阿拉伯和阿尔及利亚市场，巩固在中东和北非小麦市场上的领先地位。小麦贸易商称，原油价格下跌导致小麦进口国经济形势面临挑战，对价格较为敏感。同时，俄罗斯卢布汇率趋软，以美元报价的俄罗斯小麦价格相对较低，有助于俄罗斯出口谷物。伊拉克是中东地区的主要小麦进口国，传统上依赖美国小麦。伊拉克贸易部表示将在12月份向俄罗斯派遣代表团对俄罗斯小麦进行调研。贸易商表示，质量标准是谈判的中心议题。俄罗斯正在解决港口运能问题，计划到2022年将谷物出口能力提高到7770万吨，比预期提早两年。2017/2018年度俄罗斯谷物出口量达到创纪录的5240万吨，同比增长47%。俄罗斯成功打入伊拉克和尼日利亚等市场，可能对美国小麦构成巨大冲击，出口领地扩大到阿尔及利亚和沙特阿拉伯也将对欧盟小麦构成重大影响。突尼斯、利比亚和摩洛哥，都在采购俄罗斯小麦。俄罗斯小麦也将出口到约旦和尼日利亚。沙特阿拉伯是德国、波兰和波罗地海国家的主要小麦出口市场，俄罗斯小麦目前还未进入沙特阿拉伯的招标采购名单。俄罗斯正准备将小麦样品送到沙特阿拉伯进行质量检测。俄罗斯还是埃及、土耳其、孟加拉和越南主要的供应国。虽然2018年俄罗斯小麦减产，但是俄罗斯贸易商仍在集中精力维持目前的市场份额。

（四）澳洲小麦产量预计降至近10年新低。澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）发布报告，预计2018/2019年度澳麦产量为1695万吨，低于9月份预测的1910万吨，这将是2008年以来的最低产量。干旱对澳洲东海岸的小麦产量影响尤甚，例如第二大小麦产区新南威尔士。预计新南威尔士的小麦产量将降至198万吨，创下1995年以来的新低。澳洲小麦产量的2/3通常用于出口。但是由于干旱导致减产，国内加工厂的需求可能挤掉国外客户的需求，削弱澳麦出口潜力，从而提振全球小麦价格。澳洲气象局表示干旱天气将会持续到2019年初，目前距离澳洲小麦收获开始只剩下几周时间，所以干燥天气基本不会导致澳麦产量进一步减少。

（五）阿根廷进口美国大豆数量显著上升。南美洲的大豆出口大国阿根廷进口的美国大豆数量明显上升。美国农业部数据显示，从9月1日到11月22日，将近130万吨的美国大豆已出口到阿根廷，超越了荷兰和墨西哥。与此对比，2017年同期阿根廷没有进口美国大豆。期货和期权经纪公司FCStone的一位大宗商品风险经理称，阿根廷正在购买美国大豆，并将自己的大豆出口到其他国家。他表示，阿根廷进口美国大豆“有钱赚”，阿根廷是全球最大的豆粕出口国，同时也是第三大大豆和玉米供应国。阿根廷大豆产量通常超过国内消费量，每年约有800～900万吨的出口量，但2017年度的干旱使阿根廷大豆产量减少了31%，大豆压榨企业不得不从外部进口大豆。阿根廷某压榨商表示，公司将进口近100万吨美国大豆。