石睿

摘 要 目前，美、英、中三国成为全世界P2P借贷市场主要分布国，而中国已成为全球市场最大的P2P国家。中国P2P行业的蓬勃发展不仅是中国金融市场的不断健全和创新的标志之一，也是中国互联网经济时代下的重要产物。中国P2P行业的起源与发展，旨在普惠中国金融，解决中小微企业及个人融资难问题，满足银行的“长尾”人群的融资需求。但P2P行业的发展，尤其是行业处于自由化激烈竞争时期，行业问题及风险也随之爆发，监管当局如何积极引导中国P2P行业朝向更健康的方向发展，如何在支持与监管的博弈中，将中国P2P行业真正地引入到绿色、创新的金融发展体系中，是值得深思的问题。

关键词 P2P行业 监管 风险 平台 出借方 借款方

一、中国P2P行业主要运营模式

中国P2P行业运营模式主要分为4种方式。第一种是纯平台模式，也称为线上模式，平台在运营中扮演的角色仅仅是提供信息咨询的中介，只是发布借款人和出借人的相关信息，并对借款人进行资信评级，自身不参与到交易当中；第二种是担保模式，这种模式的P2P平台不仅提供信息咨询中介服务，还提供各种方式的贷款担保；第三种是信贷资产证券化模式，这种模式通常是平台将自身的信贷资产进行证券化，打包成投资标的，将各标的分散后重新组合，出售给资金出借方，当信贷到期后，平台将所收回的部分信贷本息当作投资者的投资回报收益返还给资金出借方；第四种是债权转让模式，这种模式与其他模式相比，能够缩短借款人筹资时间，提高筹资时效，但是这种模式需要大量的线下专门信贷人员审核借款人资质，同时还要需要大量的销售人员向出借人出售该债权。……