王珍义 陈 曦 万瑞文

一、问题的提出

自我国推动内部控制建设与监管以来，内部控制缺陷披露已经成为企业信息披露的重要组成部分。财务重述是上市公司为了对前期财报中披露会计信息存在的差错或者信息遗漏进行纠正或者补充而发布临时公告的行为（何威风，2010）。发生财务重述或者披露内控缺陷都意味着上市公司前期的财务报告可信度较低，导致信息使用者对公司披露内容产生质疑，（Salavei et al，2005；董晓红，2017）。数据显示，在2010-2012年间，我国沪市上市公司披露内控重大缺陷的公司比例约为15%，远低于同期美、日等国家的披露比率，但我国上市公司财务重述的数量却日趋增多（张瑶，2016；魏志华，2009）。杨程程等（2015）发现财务重述行为与内控缺陷相关的上市公司中，只有少数公司在财务重述之前披露了内控缺陷。对由内控缺陷导致财务重述的公司而言，在财务重述之前应该披露内控缺陷（Rice&Weber 2012）。不提前披露内控缺陷的原因可能是高管能力欠缺抑或是故意隐瞒（许江波、贺小丹,2016）。在经济活动中，上市公司披露内部控制信息的完整性和透明度会影响资源的流动以及市场的发展（李将敏，2014）。当公司披露内控缺陷或发生财务重述时，投资者的信心受挫，这是否会影响到公司的融资成本？新制度经济学认为，制度对经济增长和社会发展有决定性作用，制度的约束将会影响企业的经济决策。我国正处于经济转型的关键时期，由于环境资源、政府政策等方面的不同，各地区的市场化程度有较大差异，同时也造成制度环境的差异。……