杨秀红 陈小梅

摘 要：金融科技的快速发展提高了金融体系的深度和效率，但其开放、互联互通、高科技含量的特性使金融风险更加隐蔽。监管沙盒机制作为一项先驱设计，既鼓励金融创新又能抑制金融风险。本文基于金融消费者权益保护视角，对国际监管沙盒进行研究，并提出我国实施监管沙盒的相关建议。

关键词：金融消费者权益保护；监管沙盒；金融科技

中图分类号：F832.35 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2018（3）-0046-04

金融科技快速发展有效拓宽了金融服务及产品的可获得性，提高了金融体系的深度和效率，但其开放、互联互通、高科技含量的特性使得金融风险更加隐蔽。为了鼓励金融科技创新并有效抑制金融风险，英国首先设立了监管沙盒机制。在监管沙盒的总体设计中，最核心的内容是金融消费者权益保护。本文基于此，对国际监管沙盒进行研究，并从金融消费者权益保护角度提出我国实施监管沙盒的相关建议。

一、监管沙盒的涵义及背景

（一）监管沙盒的涵义

监管沙盒译自“regulatory sandbox”，也译为“监管沙箱”或“沙盒監管”，由英国政府于2015年3月提出，同年11月，英国金融行为监管局（以下简称“FCA”）向英国财政部递交《监管沙盒》报告，阐述了监管沙盒的可行性和实用性。按照英国金融行为监管局的定义，监管沙盒是从事金融创新的机构在确保消费者权益的前提下，按FCA特定简化的审批程序，提交申请并取得有限授权后，在适用范围内进行金融产品或服务创新测试，FCA会对测试过程进行监控，并对情况进行评估，以判定是否正式监管授权在沙盒之外予以推广。……