许文静 王君彩

一、引言

应计盈余管理及其经济后果一直是会计理论研究中的重要课题，“应计盈余管理”是企业管理者在会计准则允许的范围内，利用会计政策选择和会计估计判断空间，调整或隐瞒企业对外报告的真实业绩，以达到自身利益最大化的行为（Dechow等，2000[1]）。目前，国内外已有不少关于盈余管理对公司未来业绩影响的研究，并进一步考察了不同盈余管理方式、程度对公司未来业绩的影响差异，但现有研究大多是在某项特定的经济活动中（如股权再融资、IPO）考察盈余管理的经济后果（王福胜等，2014[2]）。同时对于非特定经济业务的大样本研究①本文非特定经济业务的大样本研究，指研究样本不具体针对或仅局限于某项特定的经济业务（如IPO或者股权再融资的样本等），而是涵盖各类经济业务的全样本。，目前较少关注和区分不同盈余管理动机、方向对公司未来业绩的影响差异。Hribar and Nichols(2007）[3]指出依据对会计盈余调整方向的不同，盈余管理可分为正向盈余管理(调高盈余）和负向盈余管理（降低盈余）。盈余管理不同方向体现了管理者的不同动机，如果仅考虑盈余管理的方式、程度，而不考虑盈余管理的方向，将会导致错误的结论。笔者将在以往研究的基础上，采用非特定经济活动中的大样本数据，并进一步区分应计盈余管理动机和方向的不同，研究盈余管理对公司未来经营业绩的影响，以期进一步拓展盈余管理经济后果领域的研究。

二、文……

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