梁伟静 魏丹 张华 刘璇

[摘 要]近年来，证券市场上的会计师事务所变更行为愈演愈烈，引发了各利益相关者的高度关注。文章选取2011—2012年沪深A股市场发生事务所变更的上市公司为样本，利用Logistic回归分析方法对其计划性进行实证研究，找到影响事务所变更计划性的因素：公司地域特征和管理层权力。研究发现：经济发达地区上市公司事务所变更计划性强；管理层权力集中的上市公司事务所变更计划性差。最后提出建议，希望能够有针对性地提高上市公司事务所变更计划性，进而提高审计质量和监管效率。

[关键词]会计师事务所变更计划性；公司地域特征；管理层权力；影响因素

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.120

1 问题的提出

据中国注册会计师协会公布的统计数据，近年来中国上市公司会计师事务所（简称“事务所”）变更的数量和比例都在不断增加。而上市公司变更事务所会相应地增加审计成本，同时也会影响审计质量。然而，我国证券市场上更多地呈现出在年底或次年年报披露前一到两个月内才做出事务所变更决策的情况，由于变更缺乏计划性，使得审计报告质量大打折扣。本文主要针对事务所变更的计划性进行分析研究，力求找出影响事务所变更计划性的因素并提出相关建议。

2 理论分析与研究假设

2.1 审计意见类型与事务所变更计划性

会计师事务所出具的非标准审计意见对上市公司的声誉和融资行为影响较大，当现任事务所预计给出非标镇审计意见时会迫使上市公司产生通过变更获得标准审计意见的动机。

假设1：上年度取得非标准审计意见报告的上市公司事务所变更计划性较强。

2.2 财务风险与事务所变更计划性

当上市公司面临较高财务风险时，为了维护声誉稳定股价会产生强烈的粉饰报表需求，导致报表的审计结果为非标准。此时，也会使上市公司产生变更事务所以获取有利审计意见动机。

假设2：发生财务风险的上市公司事务所变更计划性较强。

2.3 盈利能力与事务所变更计划性

上市公司盈利能力较差，会降低投资者信心。管理层为了掩盖这种情况，会倾向于寻求审事务所的配合。若事务所拒绝，则极可能发生事务所变更行为。

假设3：盈利能力较差的上市公司进行事务所变更计划性较强。

2.4 上市公司地域特征与事务所变更计划性

经济发达地区的上市公司治理层和管理层的战略观、大局观、前瞻性和计划性较强，中西部地区的管理意识和管理水平相对较弱。

假设4：经济发达地区的上市公司事务所变更计划性较强。

2.5 管理层权力与事务所变更计划性

管理层权力越强，其“话语权”越强，其公司相关决策随意性越大，计划性也就较差。

假设5：管理层权力越集中，事务所变更计划性越差。

3 研究设计

3.1 样本选择与数据来源

3.1.1 样本选择

本文选取2011—2012年沪深两市A股市场发生事务所变更的上市公司作为样本，剔除非实质变更、B股市场、港股市场和数据缺失的上市公司，以剩余2011年的170家和2012年的166家上市公司为研究样本。

3.1.2 数据来源

相关数据来自中国注册会计师协会的上市公司年报审计情况快报，事务所排名。其他相关数据来自巨潮资讯网和RESET数据库。

3.2 变量定义与模型设计

3.2.1 变量定义

（1）因变量。事务所变更计划性（CP）：如上市公司当年9月30日之前进行事务所变更为1；否则为0。

（2）测试变量。审计意见类型（OP）：如变更前一年度公司被出具非标准审计意见为1；否则为0。

财务风险（ST）：如公司在变更当年被冠以“ST”“*ST”为1；否则为0。

净资产收益率（ROE）：变更前一年上市公司净利润除以所有者权益。

公司地域特征（ALIEN）：如公司注册地是东部地区为1；否则为0。

股权分散度（ED）：变更前一年第二至十大股东持股比例之和除以第一大股东持股比例。

（3）控制变量。综合以往文献，加入4个控制变量：表示公司特征的3个，表示事务所特征的1个：

公司股权性质（CHARACTER）：如公司是国有企业为1；否则，为0。

公司规模（SIZE）：变更前一年上市公司年末资产总额的自然对数。

资产负债率（LEV）：变更前一年的总负债除以变更前一年的总资产。

事务所级差（Big10）：如公司变更前一年的审计师是前十大事务所为1；否则，为0。

3.2.2 模型设计

利用Logistic模型进行回归分析，本文所构建的回归模型表达形式为：

CP=β0+β1OP+β2ST+β3ROE+β4ALIEN+β5ED+β6CHARACTER+β7SIZE+β8LEV+β9Big10 +ε

4 实证结果

4.1 描述性统计

就分析结果来看，审计意见类型均值为0.07，说明有7%的公司在上年度被出具了非标准审计意见。财务困境均值说明有9%的公司曾经被ST。公司地域特征的数据表明有68%的公司处于东部经济发达地区。股权性质均值为0.14，说明有14%的公司为国有企业，剩余则为民营企业。事务所级差的均值为0.35，说明有35%的上市公司的前任审计师是由十大会计师事务所担任。

4.2 相关性检验

检验结果显示，事务所变更计划性与公司地域特征、股权性质、规模、审计师级差呈显著正相关。审计意见类型与财务风险呈显著正相关，而与资产收益率、公司规模呈显著负相关。财务风险与净资产收益率、公司地域特征、规模呈显著负相关。公司地域特征与股权分散度呈显著正相关。股权分散度与股权性质、公司规模和审计师级差呈显著负相关。股权性质与公司规模、审计师级差呈显著正相关。公司规模与审计师级差呈显著正相关。由于相关系数均较小，达到了显著性水平，说明各解释变量之间两两相关性不强，可初步确定变量之间无严重多重共线性问题。

4.3 Logistic回归结果分析

根据表4对样本的Logistic模型拟合优度检验结果表明，样本的Sig.值为0，样本的-2对数似然值为403.538，样本模型的Cox &Snell; R2和Nagelkerke R2分别为0.123和0.167，卡方观测值为43.984，说明模型的自变量从整体上对因变量是显著的，并且效果较好。综上所述，对于事务所变更计划性模型的拟合优度较理想且显著。

在回归分析结果中B值表示与因变量相关方向，Sig.表示显著性水平，若数值小于10%，则表示与因变量呈显著相关性。从表中可知，公司地域特征、股权分散度与事务所变更计划性呈现显著正相关，与预期符号一致，验证了假设4和假设5。而审计意见类型、财务风险、净值产收益率虽与预期符号一致，但不显著，则表示假设1、假设2和假设3不成立。这是由于：通过变更事务所寻求标准审计意见一方面会随着我国监管政策和法律法规的完善受到监管和制裁。该行为一经查实，会造成上市公司信用严重受损，引发股价波动。因此，通过变更事务所获取有利审计意见、财务状况和盈利能力的方式不利于公司长远发展，审计意见类型、财务风险和盈利能力对事务所变更计划性影响并不显著。

5 研究結论与启示

本文以2011—2012年我国沪深两市A股市场上发生事务所变更的上市公司作为研究样本，探究影响事务所变更计划性的影响因素。研究发现：公司地域特征和管理层权力对事务所变更计划性影响显著；审计意见类型、财务风险、净资产收益率对事务所变更计划性影响不显著。由此，我国证券市场应着力解决上市公司的股权高度集中问题，改善股权结构，使公司内部形成有效制衡。同时，中西部地区的上市公司应加强管理意识，建立规范的公司治理结构，从战略层面加强事务所变更计划性，以提高审计质量。

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