博士）

一、引言

伴随着我国金融业的快速发展和金融改革的不断深化，我国的金融体系结构发生了质的变化，已经从原来的国有大银行占主体的局面向银行与非银行金融共同发展、多种所有制银行遍地开花的局面转变，其中以资本市场和互联网金融的发展最为明显，这种变化不可避免地冲击了我国商业银行。

2013年6月13日余额宝正式推出，短短五个月后余额宝的规模突破1000亿元，成为中国基金史上首只规模突破千亿元的基金。一时间，掀起了一波互联网金融浪潮，众多基金、保险和理财产品纷纷与互联网公司、电商平台开展合作，形成网上金融新模式；各类新型金融交易（第三方支付、P2P网络借贷、众筹和数字货币等）短时间内呈现爆发式增长。以P2P网贷为例，2011年我国拥有的P2P网贷公司仅为214家，2012年为298家，而到了2013年剧增到814家，增长了173.2%，截至2015年已达到2985家。

从规模来看，P2P网贷交易从2011年的84.2亿元，到2013年的975.5亿元，再到2015年的6011.4亿元，翻了近70倍，年均增长率达到137%。由此可见，互联网金融的崛起和发展已经成为我国金融体系的重要组成部分，而且这种变化是短期而迅速的。同时，我国资本市场的发展变化也不可忽视。尽管我国资本市场发展还存在很多问题，但不可否认的是，以股票市场为代表的资本市场已经成为我国金融体系的重要组成部分。近十五年来，我国上市交易的股票数量在稳步增长，从2002年的1311只到2015年的2909只，增长了一倍有余。从总市值来看，虽然存在一定的波动，但总体也是呈现增长的趋势，从开始的4万亿元左右，到2015年的超过58万亿元，增长速度飞快。……