（副教授），

一、引言

2012年10月，党的十八大提出，要全面深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。十八大之后，我国利率市场化进程加快。2013年7月20日，中国人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率管制；2015年10月24日，中国人民银行宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，我国的利率市场化改革基本完成。从1996年放开银行间拆借利率至今，我国利率市场化历经20年改革历程，终于基本上实现了。利率市场化改革的逐步完成，提高了我国金融市场的资金配置效率，促进了金融市场的发展，但同时利率市场化所带来的利率波动以及资源竞争，也给我国资本市场带来了一定的金融风险。利率市场化最直接的影响对象就是商业银行和企业。

利率市场化一方面使商业银行获得了存贷款定价的自主权（蔡逸仙，2013），推动了商业银行中间业务的发展，促进了金融创新；另一方面也使得商业银行面临利差收紧、利润空间被挤压的风险（王欢、郭富强，2014）。傅利福、魏建（2014）通过数据估计发现，利率市场化使商业银行净利差相对于合理水平下降了29.31%，且对地方性银行的影响大于全国性银行。利率市场化给商业银行带来的机遇和挑战会直接影响企业的融资，利率市场化对金融市场的优化配置和促进作用使得企业的融资渠道更加多元化，企业尤其是非国有企业的融资约束得到缓解。……