上市公司盈余管理手段相关问题探究

2017-12-26陈云

经济研究导刊 2017年23期

关键词：残值管理手段关联方

陈云

（苏州大学东吴商学院，江苏苏州215000）

上市公司盈余管理手段相关问题探究

陈云

（苏州大学东吴商学院，江苏苏州215000）

企业的盈余信息是外部投资者、政府、债权人、管理者等所有利益相关者所共同关注的核心，提高盈余信息质量，将有助于财务报表使用者做出合理的投资决策，所以有必要了解盈余管理的手段究竟有哪些，以识别公司是否进行了盈余管理。

盈余管理；上市公司；管理手段

引言

笔者通过分析总结上市公司进行盈余管理的手段，了解到其主要利用应计项目和利用真实交易安排对盈余进行调高或调低，前者的内容有选择会计政策和变更会计估计，后者主要包含关联方交易、债务重组、销售操控。然而在会计弹性较大的时候，公司会利用操控性会计应计利润来改变会计盈余，因为这种方法的成本较低，只要改变会计政策或变更会计估计即可。但这种方法容易引起审计部门的注意，尤其是在进行正向盈余管理的时候。在会计弹性较小的时候，公司就会构造真实交易，以此来提高盈余。这种方法比较隐蔽而且涉及的金额比较大，能迅速改善公司的经营状况，也不易被审计部门察觉。这导致越来越多的公司通过制造交易来调整会计盈余，从而实现自身或公司的利益最大化。

一、盈余管理手段

（一）利用应计项目进行盈余管理

1.采用多种手法变更固定资产折旧政策

固定资产折旧政策变更包括变更折旧方法、预计净残值和使用年限，所以它的变更会直接影响公司生产经营费用的大小，继而调低或者调高公司的经营利润。中国注册会计师协会编著的《会计》一书中提出，“企业至少应当在每年年度终了时，必须复核固定资产的折旧方法、使用寿命以及预计净残值。如果使用寿命或者预计净残值与原先估计的有差异，则应当调整固定资产的使用寿命或预计净残值。如果与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的，那么应改变固定资产折旧方法。”会计准则规定，会计估计变更适用于未来适用法，故公司不需要对以前年度的会计记录进行追溯调整，故公司变更会计估计就能直接影响以后的经营状况，也不需要对以前年度损益进行调整。如果公司将加速折旧法改为直线法或者是延长固定资产的使用年限，抑或是提高预计净残值，则以后各期的折旧额都将降低。

2.利息资本化处理

对于公司因为自有资金不足在构建固定资产时发生的专门借款，其所产生的利息费用，在资产建造期间且符合资本化条件的，应当予以资本化，计入相关固定资产成本；在准予资本化的期间，为构建或者生产符合资本化条件的资产而占用专门借款之外的一般借款，占用期间一般借款产生的利息支出可以资本化。因此，公司可以根据自身的目的将一般借款的利息支出金额和符合资本化的利息支出金额人为地进行调整，而且这一手法比较隐蔽不易被外部人员发现。

3.计提坏账准备

计提坏账准备包括计提存货跌价准备和坏账准备、无形资产减值准备和固定资产减值准备等。上市公司常用的是计提坏账准备和固定资产减值准备。因为公司在销售商品的过程中，往往为了扩大销量采用比较宽松的信用政策，所以便会存在大量应收账款。不同的公司对应收账款从何时起计提坏账以及计提坏账的比例，有着不同的规定，这取决于公司对未来收款情况的预期。所以公司可以通过多计提或少计提坏账来改变当期的会计盈余。而对于拥有较大比重固定资产的公司，计提固定资产减值准备也将带来会计盈余的大幅度改变。

（二）利用真实交易安排进行盈余管理

1.关联方交易

关联方交易是上市公司进行盈余操纵比较青睐的手法，关联方通常是上市公司的母公司或兄弟公司。在上市公司出现困难，尤其是连续两年发生亏损的时候，因为证监会规定上市公司如果连续两年都亏损将被列入ST板块，如果连续三年亏损将被暂停上市，倘使在宽限期内仍然不能扭转亏损则将被终止上市，又由于在我国资本市场上，“壳”资源的珍贵，所以公司会想方设法在第三年扭亏以避免证监会的监管甚至是被退市。上市公司进行关联方交易，通常是关联方购买上市公司的劣质资产、用优质资产交换公司的劣质资产、为上市公司从金融机构获得贷款提供担保等。显然，这些措施都能为公司注入新鲜的血液，公司因此可以在短期内迅速改善经营业绩。但这一良好局面并不会长久，因为如果公司的主营业务活动没有得到改善，不管关联方投入多少资金恐怕也只是徒劳。笔者认为，进行关联方交易可能还有另外一个原因，就是关联方将自身的利润进行转移，从而使自身的税负降低，达到税收筹划的目的。

2.债务重组

债务重组是指债务人在发生财务困难的情况下，债权人希望能尽可能多地收回债权，按照与其债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。也就是说，如果上市公司财务困难，公司的债权人为了避免由于上市公司亏损而造成自己更大的损失，往往会采取折中的方法（债务重组）：通过减免债务人的一部分欠款，以及延长还款期限，降低借款利率等方式，使得上市公司有机会继续经营，避免破产。待上市公司经营状况改善时，则必须按照债务重组协议偿还借款。从某种意义上来说，债务重组能使得协议双方利益的最大化。但另一方面，这也为上市公司进行盈余管理提供了条件，因为公司的经理层具有内部信息优势，所以可以自行调节公司的会计盈余而不被外界发现。经理层可以通过调低当期的利润，从而享受债务重组所带来的好处。

3.销售操控

销售操控指包括降价促销和放宽购货付款信用条件，以此来提高销量，从而增加销售收入。这在当期确实能起到这样的效果。前者所带来的结果是因为消费者在一定时期内的购买能力是有限的，虽然通过促销活动能激励消费者的购买，但后期消费者就会减少对这种商品的购买，所以这只是将公司后期的收入转移到当期，并没有提高公司总的会计盈余，只是改变会计盈余在公司各期的分布额，甚至可能会降低公司当期的经营活动产生的现金流量。而且通过降价促销，也会降低消费者对商品价格上的期望，这不利于价格回升时的再度销售。后者的结果是：公司当期的应收账款会大量增长，而在后期这些应收账款是否都能收回，将决定公司的未来经营业绩，也会给公司带来很大的不稳定性，加大了公司的财务和经营风险，一不小心可能会造成公司资金链的断裂。